12/6 中國必懂的次貸問題/Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊 @ 法意PHIGROUP

CON003035

Job:
來談談中國的經濟，明天再來談談在這樣的條件是否有什麼樣的機會？中國的經濟目前幾乎是靠房地產所支撐起來的，銀行放貸的資金量幾乎和房價成正比，金融和地產股票，佔了滬深300指標40%的比重。中國的房地產是靠著豐沛的資金量所支撐起來的。有點類似乎點台灣，在過去的幾十年以出口為導向，賺取大量的外匯美元，大量的美元匯回換成新台幣，造成台灣大幅升值，但央行不樂見台幣升值影響出口，因此只好收美元並放出大量的新台幣，在台灣沒有更好的投資機會下，大量的資金擁向房地產，造成巨大的泡沫。不過中國的情況更為嚴重，許多銀行將資金放貸出去，但壞帳率升高，許多銀行在缺資金的情況向市場發行高利率理財產品，利息高達5%以上(比較一年期定存3.25%，3年期定存4.75%)。中國各式的理財產品非常多，先有一些業務公司以8%以上的高利率向大眾吸取資金，或許最後建商拿到資金的成本會在12%~15%，再用這些資金去建房。

錢借來借去成本愈來愈高所以整個社會是一個巨大的結構債。或許問題比美國次貸風暴問題還大。但這樣的問題會爆嗎？明日待續..

阿程：
今日數據，十大法人台指期淨多單留倉572口；外資淨空單留倉2210口。外資今日賣超台股0.3億，成交金額764億，加權指數收在8367.72，下跌7.82點。