Bill Gross  


歷史新聞:

葛洛斯即時新聞追蹤/賈乞敗整理-2013年9月~12月
葛洛斯即時新聞追蹤/賈乞敗整理-2013年1月~8月
葛洛斯即時新聞追蹤/賈乞敗整理-20129~12
葛洛斯即時新聞追蹤/賈乞敗整理-20121~8 

 

葛洛斯新聞追蹤:

「債券天王」葛洛斯涉嫌績效灌水 金管會清查PIMCO地雷
來源:PCHOME股市新聞
日期:2014/9/25

有「債券天王」稱號的太平洋投資管理公司(PIMCO)共同投資長葛洛斯(Bill Gross) 傳出因涉嫌績效灌水,遭美國證交會(SEC)調查,對此,金管會主委曾銘宗今(25)日表示,會全面清查國內投資人是否有投資、踩到PIMCO地雷。
葛洛斯近來不只旗下最知名的總回報基金(Total Return Fund)連續一年多遭客戶贖回,另一檔規模達36億美元的總回報指數型基金(ETF),也傳出因涉嫌績效灌水,遭美國證交會(SEC)調查。
立委薛凌質詢時表示,PIMCO基金傳出績效灌水,台灣的投資人有買嗎?曾銘宗說,金管會正在查,包括有透過哪家銀行或投信引進,金管會都會全面清查,了解國內投資人是否踩到PIMCO地雷。
不過,金管會證期局長吳裕群則指出,目前了解該基金未在台灣上架,但投資人可能透過複委託投資,會全面清查是否有台灣投資人投資。

 

葛洛斯基金慘遭第12月資金失血 報酬率遜68%同業
來源:YAHOO新聞
日期:2014/5/2

有「債券天王」封號的 PIMCO (太平洋投資管理公司) 旗艦債券基金完全報酬基金 (Total Return Fund) 操盤手葛洛斯 (Bill Gross),上個月又面臨投資人抽出資金,創下連續第 12 個月資金淨失血紀錄。
基金市場追蹤公司晨星 (Morningstar) 週四 (1 日) 公布調查結果,PIMCO 完全報酬基金 4 月份遭淨贖回 31 億美元,與前月流失資金規模相同,並使得去年 5 月以來持續的資金失血潮累積已達 552.6 億美元,導致經理資產總額已由去年 4 月時的高峰 2929 億美元降至 2300 億美元。
同一時間晨星初步調查顯示,PIMCO 完全報酬基金上個月的報酬表現持續不振,報酬率僅 0.74%,較 68% 的同儕基金糟糕,且不如該月基準巴克萊美國總體債券指數 (Barclays U.S. Aggregate bond index) 漲幅 0.84%。事實上,PIMCO 完全報酬基金過去 12 個月報酬表現,比巴克萊指數還低了 1.45 個百分點。
反觀對手 Jeffrey Gundlach 位於洛杉磯的基金公司 DoubleLine Capital 週四表示,旗下無限期基金上個月總體淨流入 4.425 億美元資金,為連續第三個月經理的資產總額增加。

 

趁低利率擴大槓桿
來源:頻果日報
日期:2014/9/15

 雖然運用槓桿投資可能會使人想起2008年時發生的金融海嘯,但債券天王葛洛斯(Bill Gross)認為現在正是向銀行融資、擴大槓桿的好時機。他表示聯準會(Federal Reserve,Fed)將利率維持很低,投資人可支付較低成本、獲長期債券收益來獲利。

葛洛斯表示,現在可能是溫和擴大槓桿的好時機,未來3~5年,投資人應期待借入短期資金、借出長期資金的能力,就像銀行所做的一樣。葛洛斯指出,由於Fed將利率維持很低,投資人可以靠著支付較低的短期資金成本,獲得較高的長期債券收益。雖然這樣可能會在遭逢賣壓時擴大虧損,但在殖利率持續在歷史低點附近時,也能擴大報酬。
投機級債報酬優公債
花旗分析師在周一發布的報告指出,對投機級債券用運用槓桿投資報酬率優於美國公債、新興市場債以及投資級債券,因為不需借貸太多資金,就能達成10%獲利目標。
根據美銀美林指數,全球公司債殖利率降至3.34%,低於10年長期平均值4.96%,雖然Fed持續縮減購債規模,但10年期美國公債殖利率也從去年底時的3%跌至2.53%。

   

「債王」格羅斯:工資增長才是美聯儲利率決定因素
來源:經濟通
日期:2014/7/4

 「債王」格羅斯表示,美國工資增長乏力導致通脹低於美聯儲目

標,將令美聯儲的加息之路緩慢且低於平均水平。
  美國6月非農就業報告顯示,6月非農就業增加28﹒8萬人,超過預期。失業率降至
6﹒1%的近六年低點。平均時薪連續第二個月按月增長0﹒2%,6月同比增幅為2%,低於
5月的2﹒1%。
  格羅斯表示,真正重要的是工資數據,就業人數是第二位。並指出,為實現美聯儲2%的通
脹目標,假設生產率增長1%,工資增長需要達到3%以上,所以美聯儲會按兵不動。

 

Pimco債券基金5月遭贖43億美元
來源:中央社
日期:2014/6/3
葛洛斯(Bill Gross)操盤的總回報債券基金(Total Return Fund)5月估計遭贖回43億美元,延續這個全球最大債券基金歷來最長遭投資人撤回資金的局面。
芝加哥研究公司Morningstar Inc.以電郵指出,總回報債券基金連續13個月遭贖回後,截至5月底,該基金資產價值為2290億美元,相較去年頂峰的2930億美元。
由於Pimco總回報債券基金過去12個月的操盤績效落後71%同儕基金,現年70歲的葛洛斯一直難以扭轉投資人贖回之勢。
葛洛斯上月接受彭博電視訪問時表示,受投注回報影響,Pimco年底前將重回龍頭寶座。
根據彭博彙整數據,過去績效排名第一的Pimco總回報債券基金市值受惠5月增加1.25%,今年以來成長3.3%。
Morningstar指出,葛洛斯操盤基金去年遭贖回411億美元、創新高紀錄,今年以來贖回金額為156億美元。

格羅斯和貝萊德對美債市場看法不一

來源:新浪財經

日期:2014/5/30

被譽為“債券之王”的比爾-格羅斯(Bill Gross)和全球最大資產管理公司貝萊德(BLK)對債券市場的看法仍存在分歧。
財經網站MarketWatch報道稱,在今年1月份,由於無法確定美聯儲將從何時開始加息的緣故,格羅斯麾下太平洋投資管理公司(PIMCO)正在買入中期美國國債,如五年期國債等。與此同時,貝萊德則仍避開中期國債,買入30年期國債等長期債券,或是1年期國債等短期債 券,也就是採用所謂的“杠鈴”策略。
自1月份以來已經發生了很多事,如耶倫接任美聯儲主席,並承諾在就業市場狀況和通脹率達到該行目標以前仍將維持極低利率等。基准美國國債收益率一般會在年初時上升,但今年卻有所下降。周四10年期美國國債收益率降至2.41%,創下11個月以來的最低水平。
盡管債券市場和投資者情緒自年初以來都已有所變化,但格羅斯和貝萊德對債券市場的看法仍存在分歧。據彭博社周四報道,太平洋投資管理公司仍傾向於買入五年期美國國債,而貝萊德、高盛資產管理公司和摩根大通資產管理公司則均避開中期國債,認為這種債券將 在美聯儲開始加息時受挫。報道還稱,格羅斯預測美聯儲最高將加息至2%,而貝萊德等三家公司則預計美聯儲將最高加息至3%到4%。

 

美債收益率反映聯儲低息傾向

來源:新浪新聞

日期:2014/5/17

太平洋投資管理公司(pimco)首席投資官比爾-格羅斯(bill gross)稱,10年期美國國債收益率已下降至近7個月以來的最低水平,這主要反映了美聯儲將把基準利率保持在極低水平的可能性。

過去3個交易日中,10年期美國國債收益率已下降15個基點以上,至2.50%。被譽為“債券之王”的格羅斯指出,這一收益率反映了0.5%的所謂“新中性”利率。這個概念是由格羅斯及太平洋投資管理公司顧問理查德-克拉利達(richard clarida)提出的,意指全球經濟正 在從金融危機過后的復甦階段轉向穩定階段,其特征是未來三到五年時間里的經濟增長速度將保持溫和。

削減Pimco總回報基金抵押貸款支持證券持倉

來源:華爾街日報

日期:2014/5/10

4月份格羅斯(Bill Gross)所管理的Pimco總匯報基金(Pimco Total Return Fund)保持美國政府相關證券的持倉不變,削減了抵押貸款支持證券的持倉。當月美國固定收益市場普遍走強。

此外據週五下午Pacific Investment Management Co.網站上的最新數據顯示,格羅斯上月還增加了對美國企業債、新興市場債以及除美國外其他發達國家國債的持倉。

在經歷了過去一年破紀錄的贖回規模和近期管理層重組後,眼下Pimco旗下各基金的表現、資金流和資產配置情況受到投資者密切關注。Mohamed El-Erian與格羅斯關係緊張後,今年早些時候突然辭去Pimco首席執行長職務。

格羅斯是Pimco聯合創始人兼首席投資長。總回報基金是全球規模最大的債券基金,管理著2,304億美元資產。

 

4月底,格羅斯將該基金41%的資金用於購買美國政府相關證券,比例與3月底相同。這些資產包括美國國債、通脹保值債券(TIPS)、國債期貨和與美國國債市場相關的衍生品。

4月底,Pimco基金將19%的資金分配給了抵押貸款支持證券,低於前月23%的比例。

美國企業債持倉比例從3月底的10%升至4月底的12%,投資範圍既包括投資級債,也包括垃圾債。

新興市場資產持有比例從6%升至4月的7%。

包括歐元區成員國、英國和加拿大在內的非美國發達國家國債持倉比例從3月底的10%升至4月底的11%。

晨星(Morningstar)數據顯示,格羅斯基金上月流出資金31億美元,為連續第12個月流出。

 

美房貸政策調緊 房屋銷量狂跌14%

來源:鉅亨網
日期:2014/4/29

資深房地產經濟人Bill Gross已在這行做了28年,且最早涉獵的便是抵押行業。
房產專家Bill Gross:「真的是因為貸款利率升高,比之前高了1%,去年房產市場很熱,因為利率低,支付額少,買家可以買很多房子省錢,利率從3.5%漲到4.5%,利率上調,支付額上漲。」
專家稱這是正常現象,房產市場是週期性產業,循環週期為七年。
房產專家Bill Gross:「已經經過長期利率下降,美國乃至其他各國政府,曾注資維持低利率,現在他們已到極限,再沒能力繼續下去了。」
縱觀房產歷史,每當利率上升都是房產市場低迷的時期。
房產專家Bill Gross:「所以要注意,那些想要在一兩年內賣掉房子的人,現在就可以準備賣了,如有長期打算的房主,想要留個十年二十年,應該不用擔心,但房產市場的投機者,這些人就真的要從房產市場撤出了,因為他們不知道未來的動向如何。」
由於利率上漲,政府管制更嚴,很多中國人買房更困難,低價市場受到衝擊最嚴重。
房產專家Bill Gross:「越來越多的貸款要審核貸款者資格,因此來自國外的買家,例如中國,很難證明收入來源,資金來源,買房就更難了﹔甚至在美國,或來這20年了,是小企業主,對他們的管制比去年要嚴格多了。」
但對消費者來說,買家少了,意味著競爭者少了,買到房子的幾率也變大。

 

PIMCO葛洛斯砍MBS占比,拉貨幣市場、約當現金部位
來源:鉅亨網
日期:2014/4/10

太平洋投資管理公司(PIMCO)投資長葛洛斯(Bill Gross;見圖)所管理的總回報基金(注:資產管理規模達2,320億美元)3月底將美國公債/政府相關債券投資占比自2月底的43%削減至41%;不動產抵押貸款證券(MBS)資產占比自29%大砍至23%、創2011年6月以來新低;包括投資等級、高收益債券的美國信用類別占比自9%調高至10%;新興市場債券占比持平在6%;非美國已開發國家債券的比重自9%升至10%;貨幣市場債券、現金約當有價證券投資占比自零調高至5%。
晨星(Morningstar Inc.)統計顯示,去年淨失血411億美元的總回報基金3月淨流失31億美元資金、連續第11個月呈現淨流出。今年第1季總回報基金投資報酬率達1.63%、遜於72%的競爭對手。美國兩年期國庫券殖利率在聯准會(FED)主席葉倫(Janet Yellen)3月19日發表「買債計畫預計在今年秋季結束、隨後6個月內可能會調高利率」談話後飆高、漲幅創2011年以來新高。
美國投資公司協會(Investment Company Institute,ICI)9日發佈的統計資料顯示,截至2014年4月2日為止當周整體債券型基金淨吸金33.32億美元。其中,應稅債券淨吸金31.29億美元;市政債券淨吸金2.02億美元。整體債券型基金在經歷連續7個月的淨流失之後,今年1、2月分別進帳11.84億美元、76.71億美元。
英國金融時報6日報導,橙郡公職職員退休系統(OCERS;資產管理規模達115億美元)早在1982年就已投資葛洛斯所管理的總回報基金,但日前開始委託投資顧問公司代為尋找另一位元國內固定收益投資組合經理,理由是PIMCO內部出現組織與人員異動問題。Mohamed El-Erian今年1月辭去PIMCO執行長職位、引發投資人與分析師對於葛洛斯管理風格與近期投資表現的廣泛批評。總回報基金過去11個月累計失血520億美元。

葉倫下週將淡化就業重要性,轉強調低利率

來源:理財網
日期:2014/3/14

聯邦公開市場操作委員會(FOMC)即將在下週二、三(3月18-19日)舉行貨幣政策會議,有「債券天王」美譽的太平洋投資管理公司(PIMCO)共同創辦人葛洛斯(Bill Gross)認為,聯準會(FED)到時候應該僅會一筆帶過就業市場的改善狀況,反倒會將重點放在壓低聯邦基金利率上面。
MarketWatch 13日報導,葛洛斯在接受專訪時表示,通膨率尚未達標將促使FED延長聯邦基金利率趨近於零的時間。他說,葉倫(Janet Yellen,見圖)採用的「最優控制(optimal control)」模式預料會在下週會議首度曝光,這個模型主要把重點放在低通膨、同時淡化就業率的重要性。
葛洛斯認為,FED有提振就業、保持穩健通膨的兩大任務,但現在通膨目標卻尚未達成,因此FED應該會向市場承諾要延長聯邦基金利率在低檔的時間。另外,他也認為FED會繼續依照原定速度減碼量化寬鬆貨幣政策(QE),預料QE到10月底就會完全結束。

 

葛洛斯先前就曾表示,FED會把趨近於零的聯邦基金利率維持到2016年為止,因此短天期債券的表現將優於市場。
美國失業率已在2月下滑至6.7%,接近FED考慮調高利率的6.5%門檻。GMP Securities固定收益策略部主管Adrian Miller表示,下週FOMC有50%以上的機率修改前瞻指引(forward guidance)內容。
彭博社、MarketWatch報導,擁有新「債券天王(King of Bonds)」封號的DoubleLine Capital執行長兼創辦人Jeffrey Gundlach 3月11日在一場網路直播的法說會上認為,美國10年期公債殖利率可能會在今(2014)年下探2.5%,主因FED在全球經濟趨緩之際還決定減碼QE。不過,他認為,10年債殖利率雖可能測試2.5%,但除非經濟嚴重衰退、或是出現區域性的政治問題,否則不太可能進一步走低。
他並表示,中國大陸的經濟問題倘若拖累全球成長,那麼FED可能會在今年稍晚縮小QE的減碼規模(taper could be tapered),而他也不認為這個買債行動會在今年終止。Gundlach還說,在QE結束前,FED絕不可能升息。

 

PIMCO總回報基金大砍MBS、佔比降至2011年7月新低

來源:彭博社

日期:2014/3/12

彭博社12日報導,太平洋投資管理公司(PIMCO)投資長葛洛斯(Bill Gross;見圖)所管理的總回報基金(註:資產管理規模達2,360億美元)2月底將美國公債/政府相關債券投資佔比自1月底的46%削減至43%;不動產抵押貸款證券(MBS)資產佔比自36%降至29%、創2011年7月以來新低;包括投資等級、高收益債券的美國信用類別佔比持平於9%;新興市場債券佔比持平在6%;非美國已開發國家債券的比重自7%調高至9%。葛洛斯3月7日透過推特(Twitter)表示,投資人應該拋售聯準會(FED)正在買的金融商品,因為他們在今年10月全面收傘後就不會再買。

總回報基金在去年10月將「全球最大共同基金」頭銜拱手讓給先鋒總股市指數基金。今年迄今(截至3月6日為止)總回報基金報酬率為1.8%、擊敗56%的競爭對手;去年全年報酬率為-1.9%、創1994年以來最差成績,遜於65%的競爭對手。晨星(Morningstar Inc.)統計顯示,去年淨失血411億美元的總回報基金2月淨流失16億美元資金、創去年5月以來新低。

美國投資公司協會(Investment Company Institute,ICI)5日發布的統計數據顯示,截至2014年2月26日為止當週整體債券型基金淨吸金23.27億美元、連續第3週呈現淨流入。其中,應稅債券淨吸金16.6億美元、連續第3週進帳;市政債券淨吸金6.67億美元。

英國金融時報2日報導,晨星統計顯示,由葛洛斯所管理的PIMCO總回報基金已經將加拿大債券投資佔比自2012年第3季的近4%降至2%。原因?PIMCO加拿大投資部負責人Ed Devlin指出,加國房價預估將在未來2-5年內下跌30%、預期今年房價就會開始走低。

華爾街日報部落格報導,CRT Capital Group LLC資深公債規則師Ian Lyngen上個月指出,中國去年增持美國公債金額達811億美元、創2009年(註:當年增持1,234.5億美元)以來最大增額。

中國增持美債可能是因應外匯儲備持續飆高的被動投資規則,因為美債是全球流通性最高的金融市場。中國人民銀行公佈,截至2013年12月底外匯儲備餘額為3.82兆美元、創歷史新高,較2013年9月底增加0.16兆美元。

 

PIMCO增持政府債部位

來源:聯合新聞

日期:2014/2/12

素有「債券天王」之稱的全球最大債券基金公司PIMCO創辦人葛洛斯(Bill Gross)上月加碼美國國債和政府相關債券,主要因美國債市創2008年以來最佳開年表現。

根據PIMCO網站,美國國債和政府相關債券上月占規模2370億美元總回報債券基金(Total Return Fund)的46%,較去年12月的45%攀升,創至少去年7月資產類別調整以來最大比例。

葛洛斯本月指出,倘若就業市場成長持續溫和,關鍵通膨數據維持在聯準會目標以下,美國10年期公債殖利率可能進一步下跌。抵押債券上月占投資組合36%,自前一個月的35%上揚。

葛洛斯11日接受彭博電視訪問時表示,「PIMCO在曲線前端找到更多的慰藉。」他指的是3年期、4年期和5年期債券。他們是「未來較穩定的押注」。

美國投資級和高收益等債券比例,自10%降至9%。貨幣市場債券和約當現金證券部位上月比重來到負8%,相較於去年底的負6%。

PIMCO不直接對每月持有部位調整發表評論。PIMCO隸屬於德國保險鉅子安聯集團(Allianz SE )旗下。

截至2月7日止,總回報債券基金報酬率1.8%,擊敗87%的同類基金。這檔基金去年虧損1.9%,創1994年以來最大虧損,落後65%的同類基金。

 

迅速致富的時代 已經過去

來源:鉅亨網

日期:2014/2/5

債券專家葛洛斯(Bill Gross)周二說,在股市與債市迅速致富的時代已經過去,投資人對這些投資能賺多少錢,期望應有所降低。

在接受彭博社電視訪問時,這位Pimco公司創辦人說,他持續買進短期債券,尤其四年期至五年期債券。他說,如果聯準會(Fed)持續在短期內,維持基準利率於低點,這項投資將有所斬獲。
然而,其他大型基金經理人近來則開始預期,Fed將遭遇升息的壓力。
由於新興市場動盪,葛洛斯告訴彭博社電視台說,新興經濟體,如巴西與土耳其,開始看來已更具吸引力,但是這些國家「仍有變數」。
葛洛斯說,由於場持續震盪,Pimco公司的客戶說,他們希望他們的債券投資能夠安全並保本。

 

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