下週台灣方面將公布消費者物價指數、貿易餘額,是在GDP成長率後兩個衡量台灣經濟現狀的重要指標。
另外,下週將舉行「台北國際電腦展」,為全球資訊與通信科技(ICT)產業所矚目的重要展覽,值得注意。
下週台灣方面將公布消費者物價指數、貿易餘額,是在GDP成長率後兩個衡量台灣經濟現狀的重要指標。
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日本首相安倍晉三自去年底上任後,大刀闊斧進行經濟改革,實施一連串刺激經濟政策,目的在於對抗日本長期通縮的窘境,第一波政策即是進行大規模量化寬鬆的貨幣政策,因此成為新名詞,稱為安倍經濟學。接下來,看看日本相關的經濟數據起了什麼樣的作用
量化寬鬆政策也執行一段時間且規模一次比一次擴大,因此,日本的基礎貨幣大幅擴張。
美國股市創歷史新高後,下跌1.07%。
柏南克在國會透露,若未來經濟數據持續好轉,將開始討論量化寬鬆政策退場的計畫,使得美股受到衝擊,但整體而言資金動能仍然旺盛,因此高盛看好美股還有上漲空間。
美國十年期政府公債殖利率上升,來到2%,顯示資金持續撤出公債市場。
柏南克在國會透露,若未來經濟數據持續好轉,將開始討論量化寬鬆政策退場的計畫,使得美股受到衝擊,但整體而言資金動能仍然旺盛,資金持續從債市轉入股市,美債價格下跌,殖利率上升。
台灣方面將公布景氣對策燈號、消費者信心指數,兩者皆為觀察台灣經濟的重要指標,也是新聞媒體追蹤的焦點。
貨幣政策方面,泰國、加拿大、巴西將公布利率決策。總經數據方面,中國、美國將公布採購經理人指數,為全球兩大經濟體現況的重要經濟指標,也是金融市場關注焦點。
雖然不知道什麼時候中國A股會納入MSCI指數,但我相信在兩年內就會成真。台股與韓股皆有納入指數的歷史經驗,我們將從台股與韓股的經驗中來看中國A股。台股加權指數在1996年納入MSCI指數,配合台灣證券市場全面對外開放,使得市場展開第一波漲勢,隨後再2000年底放棄外資持股比例限制,權重有明顯的提升,台灣股市才有穩定的上漲趨勢。
這一年來,已開發國家表現整體優於新興市場(除東南亞),金磚四國股市表現不加,經濟表現也出現疑慮,讓我們快速瀏覽巴西的關鍵數據吧。在歐美日量化寬鬆的貨幣政策下,全球央行不斷降息,但巴西央行在今年四月中,為了控制通貨膨脹,升息一碼,結束兩年以來的降息周期。
美國股市上漲2.07%,繼續創歷史新高。 雖然市場再度傳出量化寬鬆政策即將退場的傳言,由於財政赤字減少,今年以來的赤字較去年同期減少三成,並在四月實現財政盈餘,加上零售銷售意外提升,美股資金動能與信心強勁,使得美股維持多頭動能,突破新高。
美國十年期公債殖利率上升到1.949% 由於財政赤字減少,今年以來的赤字較去年同期減少三成,並在四月實現財政盈餘,加上零售銷售意外提升,美股資金動能與信心強勁,使得資金加速從債市轉入股市,美債殖利率上升,代表債券價格下跌。
黃金具有貨幣、投資、避險及實務消費等多重屬性,這使得影響黃金價格的因素非常多,舉凡國際政治事件、各國央行動向、氣候變化等都會影響黃金價
黃金的保值性成為市場預期通貨膨脹的指標,同時也是歐美量化寬鬆政策下貨幣貶值的避險天堂,更作為以中國、印度為首的開發中市場財富的象徵,因此,黃金的特殊性質使得金價對於全球股票市場、資金市場、外匯市場以及商品市場等都有一定的影響力,以下我們將分析金價暴跌對於各個市場的影響。
美國股市上漲1.19%,創下歷史新高。
雖然消費信貸增幅不如預期,但美國房價持續回升,月漲幅更創下七年來新高,上周初領失業救濟金人數也降至五年新低,加上市場資金動能旺盛,使得美股創新高並站穩1600點。
下周台灣方面並沒有重大經濟指標與事件,全球央行也沒有重大會議及政策決議。
總經數據上,馬來西亞、德國、法國、歐元區、墨西哥,將公布第一季GDP,為觀察經濟體系現況最重要的指標之一,也是全球金融市場關注的焦點。
金融危機以來,美國私人部門不斷地去槓桿化,私人企業及金融機構的槓桿已經回到正常的水準,而居民槓桿率也降至2003年的水位,表示私人部門的槓桿率對美國經濟的成長已經沒有限制。
相關美國去槓桿文章
美國十年期債券殖利率上升5.35%,主要是受到資金流到股市影響。
非農就業指數2013年4月非農業就業人數較前月增加16.5萬人,優於市場預期,美國3月份非農業就業人數增幅則自8.8萬人上修至13.8萬人,2月份非農業就業人數增幅自26.8萬人上修至33.2萬人。失業率則自前月的7.6%下滑至7.5%,續創四年新低
美國股市繼續創新高,大漲2.03%。加上美國高收益債ETF繼續創歷史新高,資金持續流往美國。
美國非農就業指數2013年4月非農業就業人數較前月增加16.5萬人,優於市場預期,美國3月份非農業就業人數增幅則自8.8萬人上修至13.8萬人,2月份非農業就業人數增幅自26.8萬人上修至33.2萬人。失業率則自前月的7.6%下滑至7.5%,續創四年新低
下周台灣方面將公布消費者物價指數、貿易餘額,是在GDP成長率後兩個衡量台灣經濟現狀的重要指標。
貿易數據方面,德國、中國、馬來西亞、英國、印度等國,將公布貿易餘額,為觀察該國經濟體對外貿易的重要數據。
對一般人來說,聽到債券兩個字就會想到,只要持有債券至到期就可以拿到固定的報酬率,是一種低風險有保障的投資工具,跟股票比起來好像有一點點無趣。而科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》第三章「憑什麼投機?」第一個介紹的投資商品卻是債券,由此就可看出他對債券的重視。
在債券期貨市場上,價值10萬美元的債券,只需要2千美元的保證金就能進行交易,也就是說他的槓桿倍數是50倍,對一般投資人來說是非常高風險的投資工具。