債券

定義

發行單位（如：政府、金融機構、企業等）間接或直接和投資人籌資，發行債券，並依承諾支付投資人利息及償還本金的金融商品。債券可視為債務人（發行單位）和債權人（債券持有人/投資人）之間的憑證。

特色

1. 償還性：投資人可按時收利息，並收回本金。

2. 安全性：風險相對較小，利息收益穩定。

發行單位

1. 政府債：由政府發行

2. 金融債：由金融機構發行

3. 公司債：由企業發行

因素

舉例

市場利率

一般而言，當市場利率＞債券利率，投資人可能會轉向投資較高利率商品，因此債券價格會下跌；反之，債券價格可能增加。值得注意的是，公司債和高收益債比較不受到市場利率影響。

通膨

當通膨發生時，投資人實質領到的債券利息是相對下降的，這時候可能會發生債券價格下降的情形。

信用評等

信用評等機構

投資級

垃圾級

標準普爾公司（S&P）

AAA、AA、A、BBB

BB、B、CCC、CC、C、D

穆迪投資服務公司（Moody’s）

Aaa、Aa、A、Baa

Ba、B、Caa、Ca、C

債券

債券基金

債券ETF

優點

1. 穩定收息：定期收息，且利息穩定，可做為資產配置的組合之一

1. 不需自己去選擇債券，透過專業經理人去操作

2. 可投資一籃子債券，分散風險

3. 投資門檻低，小額就可入手

1. 目前市場上ETF大多是被動型，也就是去追蹤指數，降低基金經理人主觀帶來的影響

2. 可多元化投資債券

3. 每次申購門檻較低

缺點

1.投資門檻高，十萬、百萬起跳皆有

1. 需負擔手續費和保管費等費用

2. 需注意基金經理人的績效

3. 當景氣循環時，需改變投資債券基金市場

1. 如果想交易國外ETF，國內複委託費用相對較高，限制也比較多，也可考慮使用海外券商（註1）。