Confused Stormtrooper Photo Credit: DoodleDeMoon CC BY 2.0

除了股票和基金投資,投資人如果考慮避險和相對安全性較高的資產配置,倒是可以將債券納入投資組合中。但因為本金相對門檻較高,所以容易讓許多人卻步,這時候債券基金、債券ETF就派得上用場……

 

 

1.      債券是什麼?

債券

定義

發行單位(如:政府、金融機構、企業等)間接或直接和投資人籌資,發行債券,並依承諾支付投資人利息及償還本金的金融商品。債券可視為債務人(發行單位)和債權人(債券持有人/投資人)之間的憑證。

特色

1. 償還性:投資人可按時收利息,並收回本金。

2. 安全性:風險相對較小,利息收益穩定。

發行單位

1. 政府債:由政府發行

2. 金融債:由金融機構發行

3. 公司債:由企業發行

 

2.投資債券前也要了解到債券價格受到什麼因素影響,進而思考需不需要投資:

因素

舉例

市場利率

一般而言,當市場利率>債券利率,投資人可能會轉向投資較高利率商品,因此債券價格會下跌;反之,債券價格可能增加。值得注意的是,公司債和高收益債比較不受到市場利率影響。

通膨

當通膨發生時,投資人實質領到的債券利息是相對下降的,這時候可能會發生債券價格下降的情形。

信用評等

信用評等機構

投資級

垃圾級

標準普爾公司(S&P

AAAAAABBB

BBBCCCCCCD

穆迪投資服務公司(Moody’s

AaaAaABaa

BaBCaaCaC

 

3.債券、債券基金、債券ETF的優缺點?

 

債券

債券基金

債券ETF

優點

1. 穩定收息:定期收息,且利息穩定,可做為資產配置的組合之一

1. 不需自己去選擇債券,透過專業經理人去操作

2. 可投資一籃子債券,分散風險

3. 投資門檻低,小額就可入手

1. 目前市場上ETF大多是被動型,也就是去追蹤指數,降低基金經理人主觀帶來的影響

2. 可多元化投資債券

3. 每次申購門檻較低

缺點

1.投資門檻高,十萬、百萬起跳皆有

1. 需負擔手續費和保管費等費用

2. 需注意基金經理人的績效

3. 當景氣循環時,需改變投資債券基金市場

1. 如果想交易國外ETF,國內複委託費用相對較高,限制也比較多,也可考慮使用海外券商(註1)。

(註1投資的另一個選擇投資海外ETF

〈延伸閱讀〉

1. 債券原物料匯率一瞥/ Mr.X艾克斯

2. 國際指數、商品與共同基金專區

3. 基金ETF教室→【少即是美】專欄法意小編

4. 債券投資竅門─入門篇

  

 

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