10.29 交易可以千變萬化，資金控管卻要簡單明確/Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊 @ 法意PHIGROUP

期貨日報報導原文：

盈利固然重要，但言程序交易團隊的信念是：小輸就是贏。只有“紀律”才能保證存活，因為紀律而賠錢是值得高興的事，只有在活著的前提之下才有長久的獲利。
言程序交易團隊在期貨日報舉辦的第七屆全國期貨實盤交易大賽程序化組比賽中，最終獲得冠軍，其賬戶最大回撤率僅有3.35%，只操作股指期貨一個品種。
在國內程序化交易大步發展的今天，程序化憑藉在風控、執行等方面優於人工交易的特點備受矚目。降低回撤、控制風險，是未來期貨交易、基金發展的趨勢。
比賽歷經六個月，言程序團隊認為，資金控管的重要性高於策略本身。在比賽中，其3.6%的回撤率接近完美，“我們每個賬戶都會有止損的金額，這是賬戶的止損；使用的每個策略會有止損金額，這是策略的止損；每天設定一個最大的虧損金額，這是日止損；每一筆交易也會有一個止損金額，甚至止損時間”。
盈利固然重要，但他們的信念是：小輸就是贏。只有“紀律”才能保證存活，因為紀律而賠錢是值得高興的事，只有在活著的前提之下才有長久的獲利。“賺了再多的錢，如果不能留下來，那都是假的錢。”他們說。
言程序團隊總結了產生穩定績效的三個前提。第一，要有勝率。第二，報酬風險比要適中。報酬風險比即平均賺與平均賠的比例。對於許多極短線的交易者來說，勝率最好能在60%—70%，並且止損一定要夠小。第三，要明白自己的成本在哪裡，要在有把握時出手。
“交易者會對手續費等費用斤斤計較，卻忽略了滑點。內地股指期貨的成交量在80萬—100萬手，但持倉不到1/10，在全球其他地方是很少見的。這意味著短線交易者遠大於長線交易者，滑點必然很大。我們在考慮交易成本時，會把滑點的因素考慮進去。如果在嚴格的條件下交易，策略都還能獲利，那麼在實際操作時就不會令人失望。”言程序團隊對期貨日報記者說，好的交易應該一進場就獲利，“如果進場是虧損的，可能是方向有錯，也可能是這段行情不夠強、不夠明確，那麼就要果斷放手”。在交易的每一個層面上，他們都放置嚴格的止損條件，控制住了風險，盈利自然會產生。
他們認為，程序化交易的原理是統計過去的數據，從中找出不斷重複的現象來交易。例如在創新高或新低時，總會有一小段的順勢獲利機會。當他們有這個想法時，就會用過去的數據來驗證。“如果過去能用這樣的方法獲利，未來也會有這樣的現象重複出現。”做交易，他們說要有交易一百年的打算，即使發生一百年才有一次的危機也要能夠在交易中活下去。“比賽比的是淨值增加的倍數，所以大部分的參賽者要想拿名次只能滿倉交易，但滿倉會造成風險過大，回撤過大。”
言程序團隊說：“交易的方法可以千變萬化，但資金控管的方法卻要簡單明確。其實，資金控管是相對簡單而且容易處理的，也是最重要的，但是，往往許多人會花很長時間在策略上。”
他們坦言，內地程序化交易的實力相當高，進步的速度也非常快，所以市場變化也很快，“很高興能在比賽中認識各位高手，我們也要努力跟上市場的變化速度”。

阿程：
今日數據，十大法人台指期淨多單留倉5226口；外資淨多單留倉6269口。外資今日賣超台股1.8億，成交金額681億，加權指數收在8420.98，上漲13.15點。