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最近在跟朋友聊投資的時候發現,對於進場,大家都有一套準則,即便是看著報紙買進也好,至少也都有個依循的方向。
但是談到出場的方式時,就會聽到各種有創意、明顯跟紀律無關的理由:
有賺就可以跑啦!不然跌下去怎麼辦!!
突然大跌(漲)了,接下來不知道會跌(漲)到哪去!!

進場時,我們會規劃,在哪裡買、買多少。
出場的時候,卻常被一個fu(感覺)引導,如賺錢時對回吐獲利的擔心。
但真正可怕的是,從一開始的小虧損不願意認賠,甚至加碼攤平,最後因為快速的損失,被恐懼壓垮理智的神經後,奔逃出場。

這些擔心、恐懼都跟計畫沒有關係,擺明就來自於內在的情緒跟想像。



心理學家Selye發現動物在面臨壓力(虧損是很大的壓力吧!)的情境下,
一開始會驚慌失措;接著動物的本能會讓我們進入開始習慣期,在不爽中繼續過生活,但突然又有壓力(快速的大虧損、跟親友起衝突、被上司罵)加進來的時候,動物就會開始崩潰,做出失控的行為。這種失控的行為,是一種大腦的自動化接管狀態,也就是不在理智的管轄範圍內。

投資的時候,那怕是一塊錢,只要帳面出現虧損,大腦便開始處於壓力狀態,不爽、想趕快脫離的感覺浮現。常見的就是尋找網路上的評論、新聞,看看自己還有沒有解套的機會,不然就是打電話問自己信任的朋友,給自己一些安慰。

接著損失持續著,盤面這時若波動不大,通常我們會好像習慣了損失的感覺,也沒有剛賠錢那麼緊張。這時候不像一開始會到處找消息、問朋友,有些人乾脆就不看盤,偶爾聽到盤面的消息時,就關心一下自己損失的錢是否賺了回來。有看盤的人,在這個階段甚至還會加碼攤平,想著只要小小的反彈就會把損失賺回來。

隨後行情突然地突破或大跌,造成意外且快速的損失。這時候已經沒有心情看別人的分析了,擔心著價位不知道會跑到哪裡去的焦慮已經變成恐慌,第一時間就是把手上的倉位拋出,擺脫讓人一直困擾的部位。

出脫掉賠錢的部位,在出脫前會有很大的掙扎,但說實在的,賣掉後,會有鬆了一口氣的舒爽感,賠錢是事實,但再也不用忍受他X的套牢了,不用每晚再被美股的漲跌左右心情了。

等回過頭靜下心來看,才發現賣在一個讓自己扼脕的位置,而且出場的方式完全不在規劃之內,好像認賠出場的當時是在作夢一般。

這種沒辦法執行紀律的狀態,就是在套牢、虧損的狀態後,突然又來一記大跌的猛擊,大腦在恐慌下,就會下自動化的指令,接管了你用來執行紀律的理智面,自動化地告訴你要「逃離危險」、自動化地幫你「平倉出場」。

人說,股票市場裡會買是徒弟,會賣才是師父。
從壓力心理學的觀點來看,徒弟與師父的差別,
就在於出場的最後關頭,是你的理智規劃,還是大腦的自動化指令阿。



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學經歷:台大財金系、高師大輔諮所畢業,現為諮商心理師。

專長:投資心理學、現實治療、人際歷程心理治療、策略規劃與執行

在超過10年的投資經驗中深深感受到「投資不離人性」,進而從心理學的專業訓練裡,找到透過引導人性的方式,協助投資者走出「問明牌求安心」、「下單憑直覺」、「賠錢時賭運氣」等心理迷津。

目前致力於倡導「贏家潛意識」的觀念,透過現實治療以「投資策略規劃」、「潛意識探索」,進而「植入最佳的心理程式」的3plus模式,協助投資人有效的透過投資滿足幸福人生。



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