投資銀行業和政府救助產業
鮑爾森說，大家都知道銀行業目前遇到很多困難，但是他覺得銀行品牌還是很有價值的。美洲銀行(Bank of America Corporation )是他基金中最大的單項投資。他公佈了如下的分析：到2012年市場正常化之後，預期美洲銀行年收入可以達到600億美元，而目前年收入是450億美元，這樣的增長率預期是比較保守的。
同時，他假設到2012年，銀行的壞賬提列會回歸正常水準，大約為資產的1.75%。在扣除利息股息等開銷後，每股收益估計可達到2.79美元。如果用10倍的P/E來算，2012年股價可以達到將近28美元，而目前只有16美元。所以，儘管美洲銀行剛增發了190億美元的新股票，鮑爾森還是認為只要銀行的壞賬提列下降，持有銀行股份會帶來可觀的收益。
同時，他還購買了提供購車貸款的GMAC的3年期債券。他說，2008年2月他在日本聽到當時的財政部長亨利•鮑爾森(Henry Paulson)說，美國不能沒有提供購車貸款的公司。當時，他就決定投資GMAC2011年到期的債券。儘管當時面值100美元的債券隨著財政部長的講話從65美元漲到90多美元，他還是認為值得投資。因為，有了美國政府這種事實上的擔保，債券的風險其實和國債差不多，而且到期的回報還有9%，遠遠高過同期的國債。所以，鮑爾森基金願意投資那些會得到政府扶持的問題企業發的短期債券。
投資破產重組企業
鮑爾森認為，目前投資破產重組的企業也非常有利可圖。他說，宣告破產是給公司一個機會重組公司的債務。當公司從破產保護中重新站起來的時候，資產負債已經大為改善。鮑爾森基金的目標就是持有這些重組後發行的新的股份。這些股份有可能提供不可限量的回報。
平均而論，破產重組後的公司其企業價值(Enterprise Value)大約相當於重組前的40%，加上公司部分債務被豁免，財務杠杆下降，重組後的股價相對非常便宜。鮑爾森舉出在2002年經濟危機時破產的Kmart為例。2003年4月Kmart破產重組結束，新的公司股票重新上市，那時的股價大約是15美元，4年後的2007年，股價曾一度達到195美元。鮑爾森認為，雖然不是每個破產的公司都有這樣的驚人回報，但是可能的損失最多也就是最初投入購買股票的資金，而可能的回報是沒有封頂的。
根據鮑爾森基金發佈的公告，目前基金有25%的資產投資在已經宣告破產的公司的債務上。這些投資幾乎涵蓋了所有這次經濟危機以來宣告破產的上市公司。經過破產重組後，這些債務會有相當一部分會轉化為新公司的股票。
投資黃金抵禦通膨
在演講的最後，鮑爾森對政府量化寬鬆政策以及對美元貶值做了預期。購買黃金基金抵禦通貨膨膨也是鮑爾森在最近發佈的公告中透露的新動向。
鮑爾森說，政府在雷曼兄弟倒閉後實行量化寬鬆的貨幣政策產生了史無前例的貨幣供應。為了刺激經濟和穩定市場，美聯儲投放的貨幣供應量是雷曼兄弟倒閉前的135%。如果不能及時減少這些超常的刺激手段，這些貨幣一定會造成通貨膨脹。而減少這些超常的刺激手段又可能會造成貨幣供應的緊縮，使經濟再次滑入衰退。所以要減少這些超常的刺激手段是非常困難的。未來可能的高通膨是投資人不能忽視的問題。
作為投資人，鮑爾森覺得，美元在未來可能的高通膨陰影下不是作為衡量資產的最優貨幣。相比之下，鮑爾森認為，用黃金作為貨幣單位來衡量資產更加合適。他將黃金看作貨幣單位而不是商品。從1964年到現在的資料顯示，黃金的價格和貨幣供應量有著高度的正相關。所以，黃金從長期角度講是規避通膨風險的好工具。從高通脹的上世紀70年代資料來看，黃金價格會隨著通貨膨脹上升，而且上升的速度比通脹更快。目前，美國市場上黃金基金只占整個貨幣基金市場的1.5%。如果高通膨時代來臨，鮑爾森認為會有很多人購買黃金，把手上的紙幣換成更加穩定的貨幣——黃金，到那時黃金基金占整個貨幣基金市場的份額就會大大增加。
約翰•鮑爾森簡介
在金融危機中，市場哀鴻遍野之際，鮑爾森為投資者帶來了驚人的回報。2007年，他旗下的信貸套利基金(Credit Opportunities Fund)因為重倉作空次貸相關的證券，回報率達到令人咋舌的590%；2008年，他旗下基金沒有一隻虧損，最高的回報率達到20%。他管理的資產也從2007年前的80億美元，急速膨脹到360億美元。
來自紐約皇后區普通中產階級家庭的鮑爾森從紐約大學本科畢業後，拿到了哈佛大學MBA的優等畢業文憑。在成為對沖基金經理之前，他做過諮詢師，和並購分析師，所以當1994年，他成立自己的鮑爾森基金的時候也是以從事事件驅動投資(event-driven)套利為主，也就是在股市中從公司溢價並購事件中賺取利潤。
鮑爾森的投資風格非常謹慎，他的基金自成立起只有一年是虧損的。正如他在演講中表示的那樣，賺錢第一要訣就是不要虧損。當然，在大牛市時他的業績並不能引人注目。2001年網路泡沫破滅，他認為大量的並購合約最終是不可能被履行的，於是大量作空這些公司的股票，在納斯達克狂跌的2001年和2002年，他的基金都逆市增長。
鮑爾森是非常執著的人。正如他曾經告訴《對沖基金新聞》的記者，他最喜歡的名人名言就是邱吉爾所說的：“永遠不要放棄。永遠不要放棄。永遠不要放棄。”鮑爾森早在2005年4月就開始部署他的賣空次貸指數的投資。直到2007年2月次貸危機拉開序幕之前的兩年中，他的賣空給他帶來大量的金錢損失和客戶流失。但是，他並未放棄自己的主張。為了減壓，他每天在中央公園跑步一個小時。終於他等到了次貸危機的全面爆發，創造了投資界又一個奇蹟。
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