10.3 其實第一名的風險沒有你想像的大/Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊-當沖的最高境界－法意PHIGROUP

阿程：
這次第七屆全中國交易大賽得到冠軍，期貨日報總編問我們:
「比賽各種規則或制度，對於我們交易有怎樣的影響？」

我們的回答是:
比賽有比賽的規則，自然也要有因應的做法。我們平日交易都會保留夠多的保證金餘額，都會保留兩倍風險以上的資金。做交易要有交易一百年的打算，即使發生一百年才有一次的危機也要能夠活下去。但比賽比的是淨值增加的倍數，所以大部份的參賽者只能滿倉交易，但滿倉會造成風險過大，造成回測過大。這次大賽的規則，考慮了帳戶最大連續虧損，而且這個項目佔了重要的比例，我們覺得是很好的設計，因為評量一個策略的好壞應該要用夏普值，即獲利/風險的比例。

Job：
為了比賽，為了追求報酬率，資金使用率高是很正常的。可能很多人都搞錯了，即使資金使用率較大也不代表冒了極大的風險。第一．這個帳戶不留隔夜倉，因此不會有隔日跳空的風險。第二．這個帳戶的最大回測率不到10%，各位覺得風險會大嗎？

如果想要以小搏大，其實當沖是很好的選擇。當沖的最高境界是早上沖亞洲盤，下盤沖歐洲盤，晚上沖美盤，用同一套資金做，沒有隔夜風險，是一般當沖的三倍資金報酬，只是這當然要用程式交易做，要一個團隊做，個人沒有那麼大的力量，但這是個目標。我以前在「多空」這本書中寫到，我花了極大的時間和體力在交易全球，有網友懷疑我書中的做法，這一般人能活的下去嗎？

的確，體力難以負荷，所以才要做程式交易啊！

待續..................

阿程：
今日數據，十大法人台指期淨多單留倉6525口；外資淨多單留倉10957口。外資今日買超台股170.1億，成交金額1143億，加權指數收在8359.02，上漲142.5點。