還記得今年一月二月,市場上最熱門的就是太陽能概念股,國際上也是如此,上圖是太陽能的ETF(代號TAN.US),到了五月之後,兵敗如山倒,殘存亦末日!部分廠商如Evergreen、Spectrawatt、Solyndra 陸續申請破產,退出市場。昨日傳出SMA財測步價持續重挫,全球太陽能類股全倒,股價再創新低。全球太陽能逆變器(PV Inverter)龍頭SMA因調降營運目標,繼19日重挫11.5%之後,昨(20)日開盤後持續崩跌,盤中跌幅逾5%、每股價位為46.66歐元,再創今年新低。 


台灣太陽能股這兩天反彈,從產業前景來看,第四季看不到陽光....
(圖檔來源:XQ全球贏家)

最主要的問題有兩個,一個是歐洲政策補助減少,另一個則是大陸廠商的削價競爭

歐洲向來是推動太陽能最出力的市場,但是歐洲面臨歐豬危機危機,政府紛紛實施減少赤字的方案,對太陽能產業的補助減少

新聞請見值得注意的是,由於德國市場在今年6~8月份的太陽能發電安裝量高達2GW(20億瓦),9月份預估達1GW,由於安裝數量太大,將使得德國明年度除了年初要下調補助幅度之外,年中可能還有另一波下調動作,合計明年全年下修補助的幅度將超過20%。除此之外,EnergyTrend也提出警訊,若明年歐洲市場的動能仍然僅靠德國和義大利兩地來支撐,則德國大砍補助,恐將對歐洲市場帶來不小的影響。

歐洲銀行也出現互不信任的信用風險與流動性風險,也開始對企業緊縮銀根,造成企業取得融資不易,下單量也由長單變成短單,訂單能見度變低
2011.09.05 歐洲銀行金融海嘯即將重演 / Mr.X艾克斯 

近期大陸太陽能垂直整合廠於歐洲太陽能展喊出模組每瓦1 美元報價以達市電同價,將啟動價格戰,太陽能產品的報價持續低落
而對於太陽能產業鏈來說,最上游的原料持續跌價,美其言是「將加速市電同價時代的來臨」,但反映在現實的財報上,未來恐怕每一季都要提列原料跌價損失,最重要的是原料的降價速度,要比產品售價(ASP)的下滑速度要快才行,否則也還是難以止血。

(圖檔來源:凱基證券)


結論:避開太陽能類股

看一下全球太陽能產業的結構與廠商

(圖檔來源:XQ全球贏家)




(圖檔來源:凱基證券)



太陽能的ETF(代號TAN.US),主要持股

(圖檔來源:XQ全球贏家)

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