法意PHIGROUP

Job:
要管理大部位的資產，價值投資是絕對必要的，這也是團隊積極發展的一塊。我們的價值投資策略已經在台灣成功實行，每年平均預期報酬率在15%~20%以上。當然所有策略都必須經過去至少十年的資料驗證，所有的選股和買賣也都是量化自動交易。

阿程：
這一年來，我們得到了不少優異的成績，包含：

Job：
平衡式基金的概念例如是有100的資金：配置50的資金在股票，配置50在債券。當股票部位上漲到例如80時，債券下跌到40時，投資組合重新分配：配置60的資金在股票，配置60在債券。當股票轉空頭時，多分配的債券部位會像存錢筒一樣，保護股票所賺來的獲利。但我們更將這個概念放大，把期貨賺來的錢放到價值型投資裡，那才是真正的存錢筒，畢竟這世上最有錢的投資者就是用這樣的方式。這是我們把平衡式基金概念改良成更先進的理念的想法。你可以發現我們不斷的精進我們交易的理念，並應該在自己的全球投資組合中。投資應該要這樣，不斷提升自己的交易技術，並想辦法把錢留下來。

阿程：
身為期貨日報第七屆全國期貨實盤交易大賽程式交易組的冠軍，目前也擔任基金顧問，很榮幸受邀成為這一次大賽的點評委員。這一次的標題為『量化基金經理選拔賽』，點評會以團隊在每日實戰的交易中遇到的交易經驗以及參賽選手的實際表現做為基礎，按照我們在實際操作基金的準則給予建議。期望引領大家走在量化的前端。

阿程：

我有一位朋友從建中、台大研究所一路順遂，目前在一家外商銀行做了四年，最近也萌生辭意。原因是，他總是與升遷擦身而過，職位上移速度總比不上同僚，老闆容易將他列為最後選擇。他也知道自己的問題，就是無法團隊合作，他總是喜歡默默自己完成所有的事，無意間產生樹敵，少了人緣，如同少了老闆的眼緣！

阿程：

今天有人告訴我，台股要漲了，要我大膽進場。我看著我的盤中籌碼指標，主力今日一路站在賣方，所以程式盤中就把多單獲利了結並且空單進場，我微笑的拍著他的肩，跟他說不管明天行情如何，設好停損就對了。通常聽到要漲了3個字，其實已經漲了一段了，甚至已經到了尾聲。

Job:
很多人對於如何領先大盤很有興趣，一般的技術分析能做到追蹤就很好了，11/25星期一的大漲宣告了這波的漲勢，但隔天大盤的開低卻可能把很多人的多單先掃出場，僅管當天創了昨日的新高，但多單卻虧損出場了。至少我有支趨勢型的策略就這麼被掃地出門，所以做技術一定要做投資組合。最近有沒有什麼領先大盤的指標呢？有的，答案就在我們的每日籌碼分析中，大家可以注意一下十大交易人的選擇權部位，11/20日時，十大惡人的Call-Put持倉就已大舉增加。僅管那天有可能是因為結算日影響，但就過去的統計而言，這樣的影響不需修正，仍有它的參考性。

這是近期團隊綜合指數的表現，我們應用每天公佈的數據，來投資我們的自有資金。這是歷經多年、集合團隊智慧、每個人貢獻出最強的策略，才能得到的指標。

說實在的，我們都需要一個資金最終的避風港，保護辛苦賺來的錢，並希望能得到財富自由，但似乎市場上並沒有一個真正安全的地方。我們身邊的親人，也經常聽聞他們在投資市場上失去大量的金錢，甚至自住的房屋慘遭法拍。

朋友A：要怎麼樣學習語言會最有效率？
阿程：在不接觸華人圈的前提下，在母語國家獨自生活3個月！效果最好。

原影片來源： http://v.youku.com/v_show/id_XNjM3ODI0Njcy.html

阿程：
一下飛機我深刻的明白，頭套戴對了、手套戴對了、羊毛襪穿對了、身上的羽絨衣好比戰士征戰沙場的盔甲，少了它失去生命的機率大大提高。北京的秋天已是零度，很難想像12月北京的冬天是個什麼樣的感覺！

Job:

昨天團隊綜合指標大幅加空，但整個盤勢是一個短期反彈的局面，連漲3日，或許空頭也會有些許自我懷疑了吧？但驗證了之前說過的話，複合的三尊頭實在壓力很大。3天的反彈打不過一個月的頭部， 時間的確有它神秘的力量。這裡有一點不太好，如果跌破8050的話，會形成一個長達3個月的頭肩頂，那恐怕未來至少1個月都很難上漲了…外資狂賣百億， 大幅加碼空單，還是那句老話，外資萬口空單不應做多。時間和統計將會證明這句話。我寫的這段話是優勢，優勢就是市場的規則和慣性，即使人人皆知也很難改變，我們只是有紀律的去執行它而已。即使知道怎麼做，但有做到位和沒做到位，卻是天差地別。這就是人性。 

阿程：
昨天才提到：空頭行情真的結束了嗎？話別說得太早。

阿程：
今天聽了康和的期信基金說明會，這將會是未來的趨勢。期貨本來就是避險的工具，我們團隊在使用價值型投資運用在股票上而言，期貨更可以在大盤下跌的時候，做空期貨避險，而在大盤上漲的時候績效會有加成的效果。而今天得知有這麼一檔公募型的基金，我相信是台灣投資人的福音。

Job：

大盤反彈三天了…我想現在大家最關心的就是，大盤現在到底是反彈還是落底回升？就技術來上來看，目前做多仍是相當危險的，這邊上方有個三尊頭，本來就上漲不易。如果再繼續跌破的話，會出現一個複合的頭肩頂，如果這樣的話，等於多頭被判了個死刑。我是做技術起家的，技術上唯一最好用的就是型態學。除了技術之外，阿程的短期指標忠實的反映了最近的反彈，但它今日也翻空了。整體團隊指標仍是空方主導。

阿程：
阿程的短期籌碼指標好神奇，昨天領先翻多，今天果真進行了反彈。但是縱覽亞洲股市，日本、韓國、香港、大陸漲幅都超過1%，台股竟然只反彈了0.5%左右！！這就是主力法人的仍耐，十大、外資持有這麼多期貨留倉空單，導至台股漲幅真的有限。為什麼現在仍是空方格局、反彈也要空方看待，就是主力不讓漲，反觀之如果國際再有什麼空軍風吹草動，台股接下來的跌勢肯定加倍奉還！

阿程：

小蝶：媽，小銘跟我分手了！嗚……
媽媽：乖，媽媽本來就不喜歡他（媽媽耐心的細數他的缺點中……）

阿程：
現在的行情非同小可，除了內憂外患之外，主要是因為現在加權指數所在的位置，上漲空間有限，而下跌卻是有數百點甚至有千點的空間。今天十大、外資法人台指期貨留倉空單又增加，坦白說今天外資買超台股是最可議的舉動。簡單來說期貨就是法人用來獲利的工具，而外資今日買超台股，期貨留倉空單卻增加，就表示他把加權指數撐在一定的高度以利布局期貨空單，現在萬口不斷再續集能量，十大法人也補上一腳，行情極度悲觀。

Job：
團隊綜合指標早在11/5日翻空，如今指標為-79%，配合外資期貨空單破萬口，外資現貨已連3日賣超，且金額逐漸加大，具有顯著意義。由過去的經驗來看，外資具十足的把握，散戶的多單也逐漸增加，Put/Call Ratio指標也早已翻空，這裡指數向下空間不小。