法意PHIGROUP

這是我在2010年5月4日寫的文章：2010.05.04 程式交易心態：程式交易賠了一屁股，怎麼辦？2/Job-盤整與趨勢，枯與榮
我寫完後，隨後出現1100點的行情。如上圖。

市場，不過收斂發散而已。

文中最重要的概念是「枯榮相生」。收斂至極必然發散，發散至極必然收斂。

在物理學上，或許可以套用彈力公式。

在技術分析來說，這並非單純只是研究價格變化，而是「價格變化」的變化，也就是「波動率」。雖然是用價格作分析，但卻是不同的層面。


「波動率」為何重要？

因為選擇權的訂價公式中有5個參數：S(標的物價格)、K(履約價)、T(到期日)、r(利率)、V(波動率)。S、K、T、r沒有爭議，問題完全在於V。在選擇權的市場中，只要掌了V，就可以說是掌握了整個選擇權市場。

不論如何，在大行情之前這程式總是會發出收斂至極的訊號。

當橫盤伴隨著小白點指的是大行情即將發生(較不敏感，但大部份都命中)，小灰點則較敏感，尤其盤堅上漲時，常常波動率是下降的，所以小灰點常出現。但橫盤配合小灰點，也可以抓到不錯的小行情。

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