策略開發出來別急著拿真錢下單，先觀察，績效曲線往上了再用/Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊 @ 法意PHIGROUP

延續前次專訪內容，期貨中國9、您有多少個策略在線跑實盤？您的策略備用庫大約有多少個模型？

阿程：
我們團隊研發的策略有日內、隔夜、價差套利策略。每一組都有至少3個~6個以上的投資組合，這樣組合起來大約會有20個以上的策略投資組合。根據投資組合理論，十個策略組合的效果最好，再增加效果會慢慢遞減，逐漸接近無法避掉的是市場崩潰時的風險，那時所有的商品都會呈現高度相關。但程序交易在各策略、各商品低相關的時候，能提供很好的風險互沖。在市場高度相關時也能即時止損。當然，資金小能容納的策略只能少，如果資金愈大我們會分配更多的策略，績效曲線會更好。

日內策略主要是抓一天之內的幾次大波動就足夠了，股指期貨的日內波動大，一般的區間突破策略就可以得到不錯的利潤。不過最近股指日內的反轉愈來愈多，常常上午盤大跌，下午盤就拉上來了，我們也在考慮把上下午盤當成兩個不同時段來做。

隔夜策略比較困難，因為日內的波動已經夠大了，所以如果資金小沒必要去冒隔夜的風險，尤其最近股指的參與者結構改變，隔夜的跳空也變多了。所以隔夜留倉單我們認為不應該超過一倍杠杆。隔夜策略也是以順勢為主，順勢的指標都可以拿來測試，不過可以考慮等拉回再進場，進到更低的成本。

商品的套利價差策略也是以順勢為主，只是標的是兩個商品間的價差。當然有些可以做價差的收斂，不過那商品的相關性要特別高。

至於備用策略庫，其實我們平常做了很多策略，數量沒仔細算，估計應該有50個以上的策略。我們開發策略很快，簡單的想法1、2天就能完成。我們就開著觀察，不錯的就會考慮拿來用。策略是這樣的，常常你開發出來後不能馬上用，它需要經過時間的驗證。我建議各位程序化交易者，策略開發出來了，別急著拿真錢下單，先至少觀察3個月，如果績效曲線往上了再用。

阿程：
今日數據，土洋同步持有空單，十大法人台指期淨空單留倉5989口，較前一日減少1181口；外資淨空單留倉13011口，較前一日減少3733口。外資今日賣超台股0.9億，成交金額728億，加權指數收在7925，上漲37.74點。