法意PHIGROUP

你為什不當蘋果要做葡萄？

版友來信：

job大你好
Q1:請問再測試時使用的是2倍以下的槓桿，那成功後(現在)也是使用2倍以下的槓桿嗎?
Q2:成功的程式目前知道可以賺錢，但是市場多變如何知道哪時開始已經變成不合時宜了?

PS:超想看job大關於加碼的文章~~~


我的回覆：

A1：
既然是測試，應該能下多小就下多小，一口就好。資金少的人應該只能用小台測試。

我之前有寫過，你沒場進就不知道會發生什麼危機，你不知道你的電腦夠不夠穩？(忽然就自己重開機了)

網路會不會容易斷？(忽然馬路施工把線挖斷了)

營業員能不能找的到人？(別懷疑，有的人永遠電話不通)

你也不知道你的程式邏輯有沒有致命的簡單錯誤會把你的保證金給一次買光？

這些只有在實際下單時下能發現。在還不知道這些風險時就把槓桿開到最大，就是找死而已。我曾經因此賠了非常非常多的錢，結果發現只程式碼的一個小錯而已。建議測試的時間最好一季以上。


2倍是我算的留倉絕對不敗槓桿，在這個槓桿之下，完全沒有破產風險，要腰斬也很難。要做到每年20%的報酬率不難。留倉超過3倍，則腰斬的風險就會非常大。

既然你決定要待在期貨市場，那麼總有一天你會遇到災難。這些必須全部考慮進去。你怎麼知道今天晚上不會再發生個921？我下國外單時遇到2次海底電纜斷線，無法下國外單，只能打電話。沒實際下單過，又怎麼會知道這些事情？


台指期最大的災難是2根停板，約14%。我可以跟大家說，要3根停板很難。因為許多人玩期貨是2口玩一口的錢，你去期貨商上課，他們大概也是這樣教。

一個停板大概是一口保證金的錢，2根停板剛好洗完這些錢。3根的話，整個市場就違約了，賺錢的人就會拿不到錢。所以，幕後黑手不會讓這件事發生，政府也不會。


2根停板14%，2倍槓桿壓滿而且壓錯邊的話，損失是28%。但3倍槓桿的損失是42%，接近腰斬了。所以說，2倍槓桿以下留倉，發生最大危機也還會留下7成的錢。留著青山在，不怕沒柴燒。

不管錢多錢少，都應該遵守這個原則。請看補充。

A2:

有人用連續最大虧損做為失效的判斷。但我可以跟各位保證，任何程式的連續最大虧損遲早會創新高，而那時就是你放棄的時刻。我因此停損許多程式，但停了沒多久，就是程式創新高的時候。字字血淚。

 

追根究底，幾個原因：

一．     槓桿太大：回測時你會覺得連虧50%不算什麼，因為你已經被美麗的淨利迷惑，根本看不到虧損。而真的虧損時，你就真的只能看到虧損了。20%的連虧心理壓力就很大了。

二．     沒有做投資組合：有投資組合就有分散效果，大部份的時候部位互相抵消，經常槓桿甚至用不到一倍，大部份的時間，心情是輕鬆的。巴菲特說，他每天都踩著快樂的舞步去公司，我想就是這種心情。如果我只有一支程式，那我進場不是直接多60口，就是直接空60口，誰都很難承受吧？但經過投資組合抵消，留倉很難超過25口，也就是說，我做期貨，但風險可能比股票還小。不論是上漲還是下跌，我已無知無覺，我不知道該高興還是難過，因為總有其中一支能賺到，而其它的小輸就是贏。不論何種情況，我都能獲利。有人認為心魔是投資最困難的地方，但做到了投資組合這個程度，就比較難有心魔問題。也就是說，心魔不是因，而是果。

 

所以，我會回答你。沒有不合時宜的問題。任何程式都有被巴的時候。重點是它背後的原理你相不相信。只要我相信這個程式的邏輯是對的，我就會持續下。我相信市場是厚尾的，總會有災難發生。那麼，我就是等。槓桿<2和投資組合是必須的，這能保證你活著。但要賺錢，就是要等。要真正能相信一支程式，就要撐過它的連虧期，和連續獲利時不失心瘋而大舉加碼。測試期應該要跨過這2個階段，不然我認為很難撐過連虧期，除非你有個像丹尼斯一樣的師父。未來我會舉一個親身的2年實例。

 

 

A3：

看了上述的文章，你會覺得我建議加碼嗎？

補充：程式交易老祖的理想

2009.03.23 [轉貼]程式交易老祖的著作(一)/藍藍路選

打造一座未來的夢幻城堡

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假設以目前價位為基礎，六十萬下一口單，保守估計每一口單，每一年賺二十萬

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第　九　年　　　 7口單　　　　獲利140萬　　　　　　　本利合580萬

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第 十一 年　 　 12口單　　　　獲利240萬　　　　　　　本利合1000萬

第 十二 年　 　 16口單　　　　獲利320萬　　　　　　　本利合1320萬

第 十三 年　 　 22口單　　　　獲利440萬　　　　　　　本利合1760萬

第 十四 年　　　29口單　　　　獲利580萬　　　　　　　本利合2340萬

第 十五 年　 　 39口單　　　　獲利780萬　　　　　　　本利合3120萬

第 十六 年　 　 52口單　　　　獲利1040萬　　　　 　　本利合4160萬

第 十七 年　　　69口單　　　　獲利1380萬　　　　　　　本利合5540萬

第 十八 年　　　92口單　　　　獲利1840萬　　　　　　　本利合7380萬

第 十九 年　　 123口單　　　　獲利2460萬　　　　　　　本利合9840萬

第 二十 年　　 164口單　　　　獲利3280萬　　　　　本利合1億3120萬

看起來好慢喔，是真的慢嗎，

仔細想一想，如果不用程式交易有幾個人能辦的到?現在大家應該會有個疑問，

未來一次要下近百口單是不是說笑了，可能嗎?個人認為絕對可能，

因為以經過了時間的淬練，而且以最保守的方法操作一定可以。

既然以最保守的方法做估計，事實上不用二十年。

本人目前已進行到一次六口單，相信各位期友也辦的到，

條件只有一個，嚴謹的操作紀律。

共勉之