全球股債匯原物料一瞥 / Mr.X @ 法意PHIGROUP

美股量增再創新高，多頭格局延續，以類股來看，原本最弱的金融股也突破頸線，QE2使殖利率曲線更加陡斜, 主要是五年期的債券殖利率有向下的壓力, 越寬的殖利率曲線通常將幫助銀行獲利, 因為銀行用短期利率吸收資金(付利息)再用長期利率貸款(收利息)。QE2使所有資產全面上漲，仍然維持創新高格局。每天會在臉書上即時放上重要的線圖喔! 歡迎加入法意臉書粉絲團 http://www.facebook.com/phigroupinvestment

半導體類股突破四月高點。幾個月前, 晶片類股仍落後大盤, 不過圖中可以看出半導體類股落後大盤的現象已不存在，從九月份以來, SMH/SPX 開始上升, 不少個股也達到了52週的新高, 如: TXN, ADI, ALTR, LLTC, BRCM, KLAC, NVLS，。晶片類股的龍頭股INTEL (INTC) 明顯突破六個月來的下降趨勢和200日均線

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)3日發布利率政策聲明指出，將在明(2011)年第2季底為止期間進一步收購6,000億美元的長天期公債, FOMC決議把聯邦基金利率維持0-0.25%目標區間不變

美國勞工部8日公佈10月非農業就業人數較前月增加151,000人，結束連續4度下滑的局面

美國10月連鎖店同店銷售僅年增1.6% 創4月份新低

美10月製造業指數由9月的54.4提升至56.9 ISM非製造業指數升至54.3 優於預期

德股創新高

德國2010年9月份工廠訂單月減4.0%，創09年1月以來最大跌幅 (來自歐元區的訂單月減13.3%，來自歐元區以外的訂單月減1.2%, 9月投資產品訂單月減4.5%，扭轉前月增7.0%的狀況，其中歐元區訂單銳減20.4%)
歐元區10月CPI年增率達1.9% 再創23個月新高 (央行預定在下週四(11月4日)召開例行性貨幣政策會議)
歐元區9月失業率為10.1% 為1998年以來新高 (德國就業成長創下2008年6月以來新高)
受到西班牙持續萎縮的因素影響，歐元區10月份產量綜合指數(製造業產量指數與服務業企業活動指數的加權平均值)終值為53.8創8個月新低
歐洲央行(ECB)4日在例行性貨幣政策會議後宣佈，歐元區主要再融資利率維持在1.00%不變，連續第18個月按兵不動，此為歷史最低水準
能源價格反彈歐元區PPI年增率創23個月新高

受FED措施與礦業股帶動英股市創2008年6月9日以來收盤新高。
英國央行如預期按兵不動英鎊兌美元創1月底新高 : 英國央行(BOE)貨幣政策委員會(MPC)4日在例會後宣佈，基準利率依舊維持在0.5%的歷史低點(1694年成立迄今)不變，連續第20個月未作調整。

日股有可能出現頭肩底型態

日本央行宣佈利率不變下週先買進日本公債
日本央行(BOJ)5日宣佈，當日召開的政策委員會/金融政策決策會議中全體委員一致通過維持現有金融政策不變，作為短期利率指標的無擔保隔夜拆款利率誘導目標維持在年利率0.0-0.1%左右。該行10月5日在睽違了21個月之後首度調整利率(自0.1%調降至0.0-0.1%)。
日本央行指出，資金總額規模達35兆日圓的基金將會購買風險性資產，下週開始將先買進日本公債，之後再買進其他資產，如此一來全面貨幣寬鬆政策的影響力將很快蔓延開來。

韓股再創新高

韓10月外資債券買超額創1年新高免稅優惠擬取消: 南韓財長Yoon Jeung-hyun在國會召開的會議上指出，他同意南韓政府應該不再需要利用免稅的方式吸引外資，目前正在與相關機構進行洽談。他並表示，美國寬鬆貨幣政策很可能將引發資產價格泡沫化問題，同時提高全球對南韓資產的需求。
南韓將在11月11-12日主辦二十國集團(G20)高峰會。南韓總統李明博3日表示他相信與會領袖能夠就匯率議題達成某種程度的協議。李明博還提到，中國大陸政府正積極參與降低全球經濟失衡的行動。

11.05 創新高後的波段開始 / 滑滑輪 11.05 外資連十二買。 /歐斯麥

中國也推出CDS了，開始玩國際衍生性金融商品，會不會被華爾街禿鷹吃了呢?
中國CDS首日有20宗交易相當於國際市場上信貸違約掉頭(CDS)合約的中國信用風險緩釋合約，今日在中國正式開始交易，共有9家交易商達成20宗合約，名義本金共18.4億元人民幣。中國銀行間市場交易商協會在網頁上公布，合約期限36天至2.21年，當中以1年期為主。

大陸人行行長周小川表示，可以理解美國採取量化寬鬆貨幣政策是為其經濟復甦，但從全球角度來看卻不一定是優化選擇，對全球經濟將產生副作用。他表示，中國人民幣匯率政策調整，是建立在動態反饋和試錯的基礎上，且在匯率問題上不強調以單一措施起特別重要作用。同時指出，中國目前對不正常的資本項目流入有管理的措施，可以盡可能防止熱錢流入
中國大陸外交部副部長崔天凱5日表示，大陸已準備好和美國討論量化寬鬆政策的影響。
港金管局︰美國量化寬鬆將使香港房產泡沫加大

在美國宣布第二輪量化寬鬆政策的推動下，印度股市11月4日創下歷史收盤新高
印度央行本月均決議升息一碼。

在美國聯準會(FED)祭出高於市場預期的6,000億美元寬鬆貨幣政策激勵下，金屬與油價上漲帶動原物料股走強，巴西股市4日呈現大漲格局

隨着貝南奇一聲額外購債6000億美元（2011年6月前，每月買入750億美元），市場翹首以待的QE2巨輪正式啟航。花旗經濟師Greg Anderson及Steve Englander認為，QE2有五大「意外」，正面的有二：①額外加碼6000億美元購買國債，為降溫後預期規模的上限；②重申促進就業及維持物價穩定乃聯儲局的職責，倘若未能達標，當局必定出招應對。三個負面意外為：①每個月買入750億美元的國債，金額略少於預期；②大部分用作購買兩年半至十年期中期債券，而非三十年期債券，市場感到失望；③聯儲局稱會不時檢討QE2的規模及成效，但明年鷹派可能抬頭，事情或許會變得更為複雜。

美國30、10年期公債殖利率差創歷史新高
受到聯準會(FED)宣佈6,000億美元的公債買進計劃影響，美國長天期公債價格3日呈現漲跌互見的局面；由於預定的買進金額極少，30年期公債盤中創下近2個月來最大跌幅。
美國5、30年期公債殖利率差距續創歷史新高
投資大師麥嘉華(Marc Faber)在接受彭博電視台專訪時指出，第二回合寬鬆貨幣政策(簡稱「QE2」)大致已經反映在股價上，如果11月3日公佈的規模不到1兆美元，美國股市將會出現一波修正走勢。
麥嘉華認為萬一美股出現修正的話將是不錯的買點。他說，未來10年股市(特別是新興市場)的獲利機會比美國公債或現金還要高。麥嘉華目前建議買進農產品大宗物資以及逢低買進貴金屬。
葛洛斯(Bill Gross)在10月27日發表的11月投資展望中指出，QE2對債券投資人來說是短多長空，上兆美元的熱錢終究會帶來通膨問題，而這也將意味著長達30年的債券多頭行情即將劃下句點。

俄羅斯財政部在官方網站公告，愛爾蘭與西班牙已自俄羅斯主權財富基金(規模達1,425億美元)可投資債券市場名單除名
愛爾蘭公債價格連續第8個交易日下挫，創兩年來最長跌勢，主因為市場擔心執政當局發佈的預算計劃可能無法過關。愛爾蘭財長Brian Lenihan 3日表示，政府打算提出一項公家機關的裁員計劃，預期將有助於達成2014年預算赤字佔國內生產總值(GDP)比重降至3%的目標。
葡萄牙國庫券標售市場反應冷: 由於投資人擔憂未來恐將分擔損失，市場對葡萄牙3日標售的國庫券反應顯得冷淡。葡萄牙3日標售5億歐元、3個月期的國庫券，殖利率1.818%高於1個月前的水準；5.31億歐元的12月期國庫券的殖利率3.26%也高於前月水準。上述兩券種的市場投標金額皆下滑。

人行周小川：美國量化寬鬆對全球經濟帶來副作用
全球最大債券基金經理人葛洛斯(Bill Gross)11月1日在接受專訪時指出，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的第二回合寬鬆貨幣政策(簡稱「QE2」)可能會令美元在未來幾年間貶值20%。他指出，QE2不止是令美元供給增加，還同時降低儲蓄美元的利息，進而降低外國人持有美元的意願，就某種程度來說，這正是美國財政部、聯準會(FED)想要的結果