目前分類:總經市場互動分析/Mr.X艾克斯 (1200)

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美債殖利率下降,避險資金持續湧入
有債王之稱的PIMCO(太平洋投資管理公司)聯席首席投資官格羅斯(Bill Gross)在接受彭博電台訪問時表示,即便近日美國的就業數據不理想,料美國聯邦儲備局不會推出第三輪量化寬鬆措施(QE3);而是發出類似息口將在更長時間持續低企等口術。

至於美國最新的就業數據不振,格羅斯形容,這將會是持續的問題。雖然市場目前對QE3有不同意見,甚至有過多的討論,但他認為聯儲局不會因就業數據不佳而推出QE3。他相信,聯儲局或會以息口將在更長時間持續低企等口術,向市場放出信息。而這將實質地限制了市場息口上升。

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蘋果全球開發商大會

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Mr.X艾克斯:外匯金油小時線圖,昨晚一開始出現大震盪,後來又都反彈回來。美元指數仍在低檔~

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Mr.X艾克斯:美國金融大跌,可說是近年以來表現最爛的類股,下方是金融股和S&P500強弱比較。最主要的原因還是受到房地產疲弱,加上抵押貸款到期重設的影響。

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Baa利差小幅上揚,美股下跌中,隔天要上班的不要熬夜看喔,如果會睡不著代表買太多了。
美國供應管理協會 (ISM) 發布報告指出,5 月期間美國製造業活動指數下降至 53.5%,低於 4 月的 60.4%,跌幅大於預期。

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隨著QE2即將到期,資金變得比較保守了...

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中國缺電,電價上漲!

為緩解部分地區電力供應緊張、抑制高耗能產業發展、保障民生,國家發改委決定自6月1日起15省市上調銷售電價,平均每度電上調1.67分,但居民用電價不變。與此同時,發改委將要求各地清理對高耗能行業的優惠電價,同時嚴格監管煤企漲價。

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瑞郎上周五一度報1.2103瑞郎兌1歐元和0.8467瑞郎兌1美元,兩者都是歷史新高。簡單來說,當不確定性因素高的時候,QE2快結束、歐債等,資金會先進去瑞郎避險。
以歷史經驗來看,在由於房市泡沫破滅而引起的經濟衰退之後,房地產市場總是最後一個才復甦,從泡沫破滅到復甦,大約需要4~6 年的時間。由於美國的房市泡沫是在2007 年中開始破滅的,那麼要等到真正復甦,需要等到2012 年中。

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美股高檔整理,繼續盤。房市依然表現疲弱
4月新屋銷售經季節調整並換算成年率後,比3月增加7.3%至32萬3000單位,優於彭博訪調分析師預期與3月銷售水準持平的30萬單位

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美十年債殖利率
葛洛斯接受彭博電視專訪時說,相較於債務人,「債券投資人正處於不利地位。決策官員正試圖重新調整這種債務太多、存款利率太誘人的失衡現象。基本上這叫金融壓迫(financial repression),但我們稱之為偷竊。」

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六月份重要展覽:
6/14~6/16 2011 台灣平面顯示器展

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次級房貸未能按時還款,美國銀行股價及反映次貸CDS的ABX指數今年以來一路下跌,5/19在57金錢爆提過的房貸到期表,要小心呀!

ABX指數由20隻次級抵押債券的CDS組成,ABX指數可作對沖及投機,不用說,現在市場買賣自以投機之用為多。

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這波高盛油價喊得滿準的,滿跌就跌,喊漲就漲! 究竟油價會不會重演去年的走勢呢? 請看下圖

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希臘CDS再創新高!   全球金融One Piece匯整每天在粉絲團上更新的圖表,想第一時間收看的朋友請加入粉絲團

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隨著油價修正,美國的通膨預期下滑,不過新興市場通膨持續,尤其是中國!

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美股高檔盤整中...
2011 年一季度S&P500 業績連續第九個季度實現超預期增長,其中69%的公司盈利超預期,整體報告盈利YOY增長21%,QOQ增長15%。

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美國十年債殖利率
葛洛斯16日說,外界「誤解」他操盤的債券基金「放空」美國公債,實際上他是從4月中旬以來「減碼」美國公債。

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5/23
海外法說會:聯強、國泰金、欣興

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美股:從美股的類股輪動來看,資金流出原物料和能源類股,都跑到防禦性的公用事業和必需消費類股,美股要上攻的難度很高,類股輪動圖
美國房地產資料公司Zillow Inc公布的統計資料顯示,美國房屋價值今年第一季度跌幅為2008年底以來最大。

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美國十年債殖利率 葛洛斯繼續空
Pimco (Pacific Investment Management Co.) 9 日 於官網上公佈資料,旗下最大基金操盤手葛洛斯 (Bill Gross) 上個月將放空美國所有政府相關債券的投資比例,由 3% 提高至 4%。此外根據公布資料,完全報酬基金 4 月份顯著提高現金持有比例,由前月的 31% 增至 37%;同時降低了房貸曝險比例,由 28% 降至 24%。

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