法意PHIGROUP

原文轉載：法意盟友-程式交易叫阿程
當大家慢慢忘記去年美股慘跌之際，高頻交易悄悄的進入商品和外匯市場
紐約時間3月1日上午10時30分，罕見的大筆可可豆期貨賣單湧入洲際交易所（ICE）
使價格在一分鐘內重挫450美元，即暴跌13%，稍後行情又以相同的速度回升
紐約時間3月16日淩晨5時，突然市場湧進大量日圓買單，導致美元直線下墜，美元兌日圓短短幾分鐘內大貶5%


高頻交易屬於程式交易的範疇，都是透過電腦監控市場進行自動化投資決策
兩者之間的最大差別在於速度，高頻交易是用0.001秒的速度來創造獲利
世界各地都是如此，在你一眨眼的瞬間，高頻交易足以完成超過百筆進出
如果缺乏速度上的優勢，使得短線上用一般主觀交易的勝算會越來越低

高頻交易在美國交易市場非常的盛行，像高盛、摩根士丹利、巴克萊、德意志銀行
他們利用超級電腦去執行全自動交易，單單在2008年金融海嘯當中
利用高頻交易賺取了大約210億美元的淨利潤。高頻交易他的目的每次只獲取很小的利潤
然後用速度的優勢，在極短的時間進出好幾趟。這種低風險穩定報酬的模式導致他們成交量非常的驚人
在美國投資機構約兩萬家，以高頻交易為主公司大約40家
資料顯示紐約證券交易所的平均交易量在電子期貨和期權市場上這40家的交易量就占全市場的交易量的60-70%


2010/5/6當天一筆高達41億美元的“高頻交易” 引發了市場恐慌
當指數跌到一定水位進而觸發很多大型機構的停損價位，由於大型機構普遍也是使用程式交易
因此透過電腦的快速反應自動執行停損，最後才輪到投資人被斷頭、或是停損在相對最低點
後來才有所謂美股停板制度（新版熔斷機制）
即5分鐘內漲跌超過10%，即暫停交易5分鐘，用來保護投資人

==>想要"踏足"高頻交易這塊領域，就如我一開始所強調的，速度是關鍵
高頻交易商每年花幾百萬美元的設備只為了提升比對手快0.001秒的速度
再來程式交易是高頻交易的基礎，建議投資人要學高頻交易先從程式交易開始著手