5.31 每日台股籌碼分析/Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊-大陸期貨日報遠洋專訪，交易能力媲美當地北大、清華所組團隊，全國大賽量化組第10 @ 法意PHIGROUP

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阿程:
看來大陸在程式交易這方面依舊是不能小覷台灣人的”軟實力”。好像我是歌手一樣，我們豐富的海外經驗與實戰，相對是有能力在大陸這樣的競爭環境當中崛起的。在比賽當中，我們一直強調風險，也就是先求小賠、不賠才去追求盈利。這跟大多數參賽者的想法，認為有機會全壓即可帶來淨值的猛進迥然不同。反觀之我們更看重的是資金曲線的平滑。這次的採訪很愉快，著實給他們另一種見地。

內文:記者張歡
本屆大賽首次開設的程序化交易組讓“ 電腦”與“ 人腦”得以同台競技。4月中旬以來，不少程序化交易賬戶回撤明顯，程序化交易組整體表現不盡如人意，一時間，關於程序化交易和主觀交易優劣的爭論再被提起。

在國內期貨市場打拼了13 年的王先生目前有了一套自己的交易體系，考慮到目前國內程序化交易淘汰率較高、虧損賬戶較多的事實，他對國內期貨程序化交易的發展前景並不看好。“市場瞬息萬變，人的大腦很快能捕捉到這些變化，而程序化交易則會慢半拍，因為變化的信號要先傳達到人腦中，再通過人修改電腦數據才能反應出來”。

張先生是一家程序化交易團隊的負責人，他的交易賬戶在開賽起就出現回撤，至今仍未”解套”。”這段時間市場趨勢不太明顯，日內波動也小，追蹤系統頻繁出現開倉、突發止損的操作”。對于目前這種情況，張先生總結有兩方面的不足，一個是對市場的認識，一個是計算機編程能力。

儘管如此，張先生對於國內程序化交易的發展前景還是樂觀的。”國內不少投資者目前對於程序化交易已經有了基本的認識，但從認識到實踐需要一個過程，程序化交易不是單純對行情的分析判斷，而是需要懂數學、計算機編程，還要有很好的邏輯思維能力，這需要一個從成長到成熟的過程。”他說。

事實上，本屆大賽也湧現出”言程序團隊”、”MagicQuant”等具有”高、精、尖”背景的程序化交易團隊，他們的實盤帳戶戰績可圈可點。”言程序團隊”來自臺灣，投資領域涵蓋全球9 個市場的10 多個品種，團隊成員教育背景涵蓋統計學、物理學、金融工程、財務工程等，成員之間有明確的分工。”Magic Quant”團隊有5 名成員，平均年齡為32 歲，主要由清華、北大等國內名校的副教授、博士生構成。

“程序化交易的優勢就是賺耶 ‘簡單的錢’，一方面可以節省投資人的時間，另一方面可以跨市場操作不同的品種，通過投資組合分散風險。”身為量化避險基金經理人的”言程序團隊”對期貨日報記者說，全自動程序化交易，盤中不需要盤感。”盤感寫在程序裡面，該砍倉時就砍倉，不帶有任何主觀性”。雖
然交易時間不用觀察盤勢，但這並不代表程序化交易就很簡單，他們會在專業領域做大量的統計，目前已儲備了數以萬計的策略應對市場的變化。

“言程序團隊”告訴記者，他們非常看好國內期貨市場的發展空間。”未來10 年是國內期貨市場發展的黃金10年，國內市場是亞洲最適合發展程序化交易的市場，程序化交易在這裡雖然起步較晚，但發展迅速，潛力巨大”。

Job:
儘管受訪時講的很清楚，但記者總是有些筆誤，學歷應該是台灣的大學及碩士，但其實學歷跟本不重要，我們踏入這個領域都是靠自學的。記者把我們寫的太神了，其實量化交易是人人都可以入手的，程式只是工具而已。驗證的過程可以千變萬化，但實際到了下單層面，交易的方法就很簡單。什麼點位該進？什麼點位該出？都清楚定義在程式裡，程式只是幫我們執行而已。例如前陣子大漲，我跟大家說，只要守住5日線，多頭就會持續，儘管背後有許多複雜的理由，但到了做法層面，就要簡單。大陸市場之所以能獲利豐富，主要還是來自於它的市場結構主要還是散戶組合。散戶下單是不管價位、不設停損的，這樣的習慣造成大陸股指豐富的波動性。在量化交易的嚴格停損下，將大賠的機會砍掉，整個帳戶自然就會產生獲利。再加上投資組合，績效曲線就會平滑，就會產生那種你可以抱的下去的績效曲線。

今日外資正式翻空，儘管空單不多，但終是翻空了，另外資也有持有不少Put。指數不漲，融資卻不斷增加。多方要小心，需嚴設停損。

阿程：
今日數據，土洋同步持有多單，十大法人台指期淨多單留倉339口，較前一日減少1483口；外資淨空單留倉1423口，較前一日減少4997口。外資今日賣超台股61.8億，成交金額1128億，加權指數收在8254.8，上漲11.51點。