如圖：期貨換月應修正之價差累計點數
說明：
1綠色線看左軸，藍黑線看右軸
2黑色=藍線+綠線的點數
由於近年來，台股已逐漸成為成熟型市場。所以每年發放的現金股利比率愈來愈高。
經過套利後，不斷持有一口期貨，和持有一籃子股票會是一樣的。於是買期貨沒收到的利息就要加回去。
如上圖：黑線的資料是有Back Adjusted的，如果有留倉的策略，一定要用這樣的資料。
藍線的資料沒有Back Adjusted，就是一般看盤軟體看到的資料。
你會發現，從2000年來累積的換月價差竟已高達2500點。
所以，考慮到配息的話，以2000年為基準，大盤的位置大概在8500點。
換月跳空價差，到底要不要修正？已經差不多不證自明了…
程式交易系列
2009.05.07 程式交易：回測資料不正確，再多努力也枉然2/Job-Back adjusted換月跳空修正
2009.05.04 程式交易：回測資料不正確，再多努力也枉然1/Job-以2004年為例
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