「我把投資者分成兩類：固執的和猶豫的。固執的投資者，長期來看，是證券市場中的勝利者，他們的獲利是由猶豫的投資者支付的。而占證券市場中的數量最多的，就是猶豫的投資者。固執的投資者和猶豫的投資者差別何在？固執的投資者須具備四種要素：金錢、想法、耐心，還有運氣。」~柯斯托蘭尼
只要懂了上述這段話就有無窮獲利。這段話是柯斯托蘭尼所有的秘密。
許多人看了書卻不知道書中最為重要的核心概念。何謂固執的投資者？何謂猶豫的投資者？
固執的投資人為何贏錢？因為他們有金錢，何謂金錢？主要指的不是錢多，而是槓桿倍數用的小，所以能承受的波動大。何謂想法，指的是對市場的了解和研究。何謂耐心？指的是從死人堆爬出來的毅力和長時間交易磨出來的經驗，他們知道設好了陷阱就應該要等待。至於運氣，因為擁有上述三項，所以運氣站在他們這邊。
我們可以從期交所公佈的資料來驗證：
上圖是期交所公佈的2013年3月的成交量統計，股價指數期貨包含台、金、電及小台各式股指期貨。自然人(散戶)佔了總成交量的65%，但外資只佔了19%。看起來外資佔的比例很少，是嗎？
但從下圖來看，例如這是4月某日台指未平倉統計，我們主要看台指期，外資在多單的未平倉佔了58%，空單佔了36%，平均有47%，接近一半的量都是外資的。外資掌控了台指一半的未平倉量，但成交量只佔了19%。可見外資是固執的投資人，他對大盤有定見，不會搖擺，也不會過度交易。
什麼是固執的投資人？什麼是猶豫的投資人？一目瞭然。
每日追蹤外資部位，請見： ■大盤籌碼:三大法人籌碼分析圖/賈乞敗
看完外資，再來看十大交易人：■大盤籌碼:十大惡人籌碼分析圖/賈乞敗
根找台灣期交所的統計，期貨交易實動戶數約共9萬~10萬戶。我們可以推論這之中持倉量排名前十名的人必定是獲利的人。就算沒有獲利，至少也不會虧損。因為如果是虧損的，必定無法持續在持倉排名中保持前十名。如果是虧損的，早就被市場淘汰了。所以每日持倉排名前十名的人必定是市場的長期贏家。
期交所每日都有公佈持倉排名前十名的部位合計。我們暱稱他們為「十大惡人」。他們可是萬分之一的人類。
留言列表
