法意PHIGROUP

 
圖 from 凱基
守住8000點, 多頭沒有瓦解,
量縮一直是攻得很慢的主因, 會放出什麼利多政策來刺激一下嗎?
多頭還需要更多的士氣.

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科斯托蘭尼非常反對圖表主義者，他認為純粹用圖表交易是純粹的賭博。任何的賭博遊戲、輪盤、賽馬，也包括圖表系統，最後只有一條規則：大家可能賺錢，但肯定賠錢。
但在這嚴格的前提下，柯斯托蘭尼卻贊成兩種技術分析：雙重底(W底)和雙重頂(M頭)。雖然他不是圖表主義者，但這兩個技術分析卻總是幫了他的忙。
例如當指數不斷下跌的過程中，會不斷破底。但指數總會跌到某個無法再跌破的點。或許背後躲著某個想大量收購的大財團，也或許是某大銀行認為的底部，於是形成了雙重底。相反的，可能某人決定在某個價位不斷出脫股票，於是當股票上漲到那個價位時，總是會壓回，於是形成了雙重頂。
托斯托蘭尼說，這用在指數會比較適合。總體的強弱比個股重要多了，在跌勢中，即使最好的股票也不一定會上漲。相反的，在漲勢中，最差的股票也可能漲翻天。

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Job： 
4/8台股大跌時，除了北韓揚言開戰，另一個原因據說是H7N9。2個都是虛無飄渺的事情但台股還是能大跌，這說明了2件事：一為台股是淺碟型市場，二為如果要下跌，什麼都可以成為下跌的理由。H7N9首例侵台，程式交易叫阿程團隊前幾天冒險前往疫區，要不要分站在大陸的親身經驗？
阿程：
我們要去大陸之前，許多人都勸我們不要去，感覺好像吸到那邊的空氣就會得病，但是有趣的是，機位一樣一票難求，這裡產生了一定的矛盾。到了當地我們以為人人會戴口罩，到處都是體溫感測器，街上甚至空城。不過去了幾個城市，發現歌照唱，舞照跳，大街都很熱閙，沒人戴口罩，我們載了口罩反而大家還遠離我們，好像是我們得H7N9似的。當地的期貨老總說目前各省都有一些案例，但沒有群聚感染的。得病大多是養雞養鴨的人，雖說各地都有，即使這個人得了，但他的家人也不會得。空城的地方有，不過僅是在菜市場。

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H7N9入侵台灣，生技防疫股跟著發燒
今日早盤各報頭條，均是H7N9首例出現在一名蘇州台商，也是H7N9疫情發生以來第一例出現在大陸以外國家，引起不小震撼，台灣人也是開始有點人心惶惶，投資人對於2003年SARS還是記憶猶新，所以一些如殺菌清潔劑、口罩不織布、醫療相關器材等防疫概念股也跟著發燒，如恆大(1325)、毛寶(1732)、康那香(9919)、花仙子(1730)、美德醫(9103)、國光生技(4142)等全數鎖在漲停板，再次成為盤面上的焦點。
不隨短線起舞，以史為鑑才能掌握波段行情
四月初大陸出現第一例H7N9死亡的時候，當時也是造成一波防疫概念股的漲幅，但當時並沒有世界衛生組織(WHO)並未針對H7N9特別發布警告，而疫情也沒有迅速擴散，因此防疫概念股的漲幅也只是曇花一現，沒多久就回到原來的股價走勢軌道上。投資人經過SARS的洗禮後，多半知道這種非經濟利空應該逢低搶進，但是何時才是低，又如何賺得時機財，研究歷史是相當必要的，讓我們來簡單回顧一下SARS當時的時間發展：

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圖 from 凱基
8000點好辛苦, 終於跌跌撞撞地再次站上了,
前波高點在8089點, 再突破就又可以增強多頭之信心了.

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即便你沒有豐富的交易經驗，但我希望報名來的人都有強烈的改善自己交易行為的動機，以及願意面對自己交易盲點的勇氣。請在【贏家投資心理學-佛洛阿水】粉絲團發訊息，請說明何以你想要加入本次計劃，並提供一次實際進出場的交易經驗。所有的訊息都會親自看過，但因時間限制本次僅能提供30位的名額，經錄取者，將邀請你提供完整的測驗結果(書中的測驗)。或許你學習過很多技術的課程，但關於從心切入的行動計畫，這絕對是千載難得的學習機會。

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盤後分析稍微改變寫法，大家還喜歡嗎？
加權指數漲了80點，收在8023點。成交金額825億。價漲量增。
櫃買指數漲了0.72點，收在114點，成交金額151億，價漲量增。

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上圖為MSCI馬來西亞股市ETF，代號為EWM，本月股價創下歷史新高。一個市場要走大波段行情最重要的有兩個因素，一個是人口紅利，另一個則是技術不斷創新。
東南亞國家具有人口紅利的優勢，同時工資相對低廉，吸引外資進駐，並且擁有內需市場。馬來西亞符合這些條件，也有豐沛的原物料，想長期投資的朋友，千萬別忽略馬來西亞市場。
   

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Job:
前陣子外資失去了準頭，4/8台股大跌近200點，外資近萬口空單逃生不及，損失慘重。不過散戶的萬口空單收獲頗豐。不過現在台股上漲近200點，但散戶 的萬口空單依然不出，贏家和輸家的差別即在於此。其實散戶常常做對，但他們做錯的時候常不認輸。外資儘管也會做錯，但你看他們做錯會立即改正。
阿程：
Job的文章裡有提過，不停損的勝率接近100%，期貨開始隨機走勢，他總會在某一個當下，帳面是獲利的！但是沒有機制沒有系統，出場獲利的機會微乎其微!
Job:
做交易的人應該要向航空業者學習，他們把每一次的飛安事故都做了徹底的檢討，使得坐飛機竟然比做車安全。我們的團隊也不斷地思索如何控管風險，不只是每一 筆的交易損失，甚至是每一個策略、執行者的風險，都必須考慮進去。再甚至是交易以外的風險，如斷電斷網的風險我們也一併考慮，交易主機也會配上不斷電系 統。減少損失就是獲利。
阿程：
Job大所言即是，面對任何一筆交易都是先準備好虧損的金額才去想如何保留獲利，也就是先思考風險。而不是先去思考這筆單能獲利多少而忽略了風險的存在。
Job:
我們固定追蹤的這些數據，是我們每日必看的數據，讀得愈久愈發現他們愈有參考性。未來我們會繼續擴大追蹤。是否還有各位版友想每日追蹤的數據？請提出來吧…
今日數據，土洋同步持有多單，十大法人台指期淨多單留倉5760口，較前一日增加21口；外資淨多單留倉12873口，較前一日減少2076口。外資今日買超台股51.2億，成交金額 828億，加權指數收在8023.71，上漲80.94點。

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DRAM業者法說報喜，缺貨潮將持續到年底
今日盤前新聞，南科(2408)、華亞科(3474)第一季法說會分別出現營運大幅好轉的消息，兩家公司不約而同對於今年景氣相當樂觀，南科副總李培瑛認為，這波缺貨還會持續一段時間，未來一年將持續缺貨，尤其以今年第四季最嚴重，價格可望一路攀升，符合筆者在本季稍早對電子業的看法，PC產業雖然持續衰退，但替補上來的平板產能持續拉高需求，而DRAM廠商走過好幾年的慘澹歲月後，相對保守經營，全球已經好幾年沒有開出新的需求產能，再加上爾必達被美光併購後，DRAM產業成為三星、美光、海力士三強鼎立的寡占市場，並相繼減產，對於市場價格有穩定作用，再者自去年來，蘋果銷售不如預期，非蘋陣營積極搶攻，今年更是大舉蠶食鯨吞，預計下半年推出更多款的平板及智慧型手機，digitimes整理相關研究報告指出，2013年智慧型手機上看10億，單是Mobile RAM和伺服器記憶體合計佔整個記憶體市場約50%產能比重，在市場供給沒有增加的情況下，需求持續開出，也難怪從去年底開始DRAM報價就持續攀升，南科與華亞科的股價分別大漲三倍以上。
消息見報盤中重挫
在各大報紛紛刊出好消息之際，兩家公司分別皆以漲停開出，不過盤中卻賣壓湧現，迅速打入跌停，令投資人措手不及，仔細分析箇中盤勢，我們可以發現，在這波DRAM價格大漲、股價上揚的走勢自去年十一月底就已經開始，過程中其實並沒有太多新聞報導，而只有一兩元的水餃股股價更是讓投資人裹足不前，直到今年三月華亞科才開始有外資法人的買盤進駐，而南科由於股價過低、加上在年初即與美光結束合作關係，依舊沒有法人買盤進場，甚至投信似乎早已放棄這產業，完全沒有買盤進駐，就股價就這樣默默起漲，直到今日大肆報導後，股價迅速打入跌停，應是前期默默上車的投資朋友紛紛匆忙下車所致。

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最近看到高盛這份報告挺有趣的，他的結論是日本的財富效應是由外幣發動，使得股市上漲，然後帶動民間消費?整體而言普普，只對名貴品的正面效益較大。
這是不是意味著，股市變動影響最大的是有錢人的心理，只要股市漲，就更願意花大錢呢?或是一賺到錢，就想要對自己好一點，買點東西來犒賞自己?換個角度來看，股市漲，對一般民眾的財富並沒有太大影響，這似乎不是好事。

一般而言，股票市場上漲對消費市場所帶來的財富效應通常會以兩種途徑，其一為股票持有人因股價上漲、所得增加而增加消費支出，這屬於狹義的財富效應；其二為消費者信心的提升使消費支出增加，此為廣義的財富效應。根據迴歸分析的結果，東證指數(TOPIX)對消費支出係數為0.029，代表東證指數每上升1%，消費僅增長0.029%，由此可知日本廣義的財富效果影響並不大。

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每個月底，央行會公佈貨幣供給量數據。這時，我們經常會聽到一個說法：當M1B年增率和M2年增率產生黃金交叉時, 股市容易上漲？這是真的嗎？讓我們來驗證這個說法。
如上圖，
紅色是M1B年增率，大約在-10%~30%az mdo 波動
藍色是M2年增率，從1987年平均20%以上，已經下降至不到10%，這反應了台灣的GDP不再有高成長，故不需要那麼多貨幣。
黃色是每月股價指數收盤，看起來是一個長期的三角形收斂，代表波動率愈來愈小。

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