法意PHIGROUP

 
加權指數跌34點，收在7951點。成交金額771億。價平量平。
櫃買指數跌了0.13點，收在119.15點，成交金額161億，價平量平。
【盤面】
昨天文章有提到，權值股以趨勢來看只是跌深反彈機率較高，缺口處多空交戰才是重點，雖然歐美收盤尚可，早盤日經也持續反彈，但台股周三早盤就一路走弱，股王大立光今日休息，連帶F4跟其他高價股也多半小漲小跌作收，但電子股的走勢整體看來還是沒有很樂觀，盤中也只靠零星的金融股買盤撐盤，五個小時交易雖見低接買盤，不過若是國際股市不捧場，那台股也很難置身事外，接下來從八月下旬開始，一直到九月底有一連串的事件，如FED的開會紀錄，日本歐洲的貨幣及利率政策、德國聯邦大選等，CFTC的黃金期貨才剛創下1999年以來最大的空單回補潮呢~~~
技術上，上下皆有缺口，均現在上反壓，搭配期貨空單大幅加碼，上檔賣壓何時結束，不是用時間換取空間，就是用空間來宣洩，支撐已經撐了幾次，還能撐多少次就很難說，總之多空都做好策略準備就是。
【籌碼】
外資賣41億，本土法人賣5.4億，現貨續買，外資法人空單依舊順勢減碼，整體依舊是站在空方，逼近缺口處及十日線也一樣是多方謹慎以對。
【期貨】：(純期貨部分)
外資(陸資)： -16946口， (-5288口)。
自營商的 ： +8045口， (+3791口)。
近月十大交易人： -5721口， (-129口。)
近月十大特法人： -14479口， (-3142口。)
全月十大交易人： -7265口， (+155口。)
全月十大特法人： -13135口， (-3068口。)
消息數據皆參考，操作策略盡量化繁為簡。
選擇權最大OI在8300-7600之間。不變。
代表指數最有可能在這兩價位區間震盪。
(產業股票漲跌幅與圖片資料來源：XQ)
【產業類股輪動】：
相對強勢：紡織、電機、觀光等。
相對弱勢：玻陶、其他、百貨等。
資金流向：半導體、通信網路、電子零組件等。
以上是個人心得與觀察紀錄，非投資建議，僅供參考。
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很榮幸在上周杭州的行程，安排了大陸最大的期貨網站－七禾期貨中國網的總編沈良為我們再做了一次專訪。距離上一次的訪談已有一年之久，沈良也透露我們在多次比賽的成績令他映象深刻，投資人需要更多的我們的學習經驗，我們也毫不吝嗇的在這次西湖邊上的訪談中，分享我們的理念。接下來幾天我們會完整將專訪內容附上：
期貨中國1、阿程您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。您在正在進行的“期貨日報第七屆全國期貨實盤交易大賽”的“程序化交易組”中暫列第一名。請問您覺得這次比賽您目前能排在該組第一名的核心原因是什麼？
阿程：
名列前茅除了證明我們程序化的交易實力以外，比賽時間確實給予了我們很大的優勢。對於我們先講求控制風險再講求獲利的基礎來說，比賽期間越長會讓我們在可控風險之下去擷取該有獲利的累積。我們的核心還是在於嚴格控制風險，獲利只是自然而然的結果。
期貨中國2、您覺得“程序化交易組”其他對手的水平如何？有沒有您比較關注的選手？
阿程：
程序化交易組是期貨日報舉辦全國期貨實盤交易大賽以來第一次納入的組別，表示國內程序化在短短幾年內受到投資人及機構的關注。而這一次參賽的選手在前20名都表現出一定的水平，能進前20名的都是高手，都值得關注。

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加權指數漲了82點，收在7986點。成交金額781億。價漲量增。
櫃買指數漲了1.14點，收在119.28點，成交金額172億，價漲量增。
【盤面】
多方在周二也是很努力，尤其是股王大立光受惠於蘋蓋股持續展開上攻，當然其他吃蘋果的個股也是多半表現的不錯，隨著亞股一起反彈，大盤似乎有開始要走下半年偏多行情的味道，部分個股或許值得期待，但大盤周二上升來到空方缺口位置，此處又是十日線在上，季線也還在下彎中，甚至適逢第二季財爆出爐，短線上還是以區間盤整來看，兩天多方反彈約一百五十點，其實還好，接下來在缺口處多空交戰或許才會是比較值得注意的地方。
高價股F4都動了，暫時維持住多方人氣，而權值股裡大致上都偏多表現，但看趨勢也僅是跌深反彈，只是現貨外資法人開始回補，之後要再攻還是看電子權值的臉色先，金融股表現普普，只有零星特定個股有買盤而已。
今日傳出HTC將打算出售製造部份，專心行銷，雖然HTC否認，不過我倒認為若真這樣可以集中資源在品牌行銷或許搞不好是好事。鴻海也傳出旗下富智康公佈財報亮眼，兩支股票最近都有外資著墨就是。
技術上來說，沒甚麼特別之處，等待時間空間化解區間整理，挑選有題材的個股，然後擬好策略，按表操課囉。
【籌碼】
外資買50億，本土法人買18億，現貨續買，外資法人空單依舊順勢減碼，整體依舊是站在空方，逼近缺口處及十日線也一樣是多方謹慎以對。
【期貨】：(純期貨部分)
外資(陸資)： -11658口， (+2530口)。
自營商的 ： +4254口， (+311口)。
近月十大交易人： -5592口， (+1793口。)
近月十大特法人： -11337口， (+1223口。)
全月十大交易人： -7421口， (+1226口。)
全月十大特法人： -10067口， (-180口。)
消息數據皆參考，操作策略盡量化繁為簡。
選擇權最大OI在8300-7600之間。不變。
代表指數最有可能在這兩價位區間震盪。
(產業股票漲跌幅與圖片資料來源：XQ)
【產業類股輪動】：
相對強勢：電腦周邊、貿易百貨、電子零件等。
相對弱勢：汽車、橡膠、食品等。
資金流向：半導體、電腦周邊、電子零組件等。
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（圖from中時電子報）
有房仲業者統計了實價登錄中，2013年1～4月房屋成交總價比重分佈。
以下是表中呈現出來的結果：
台北市最大宗成交的總價為1000～1499萬、新北市在500～999萬、桃園縣、台中、高雄均在200～399萬。
繼續看下去，台北市目前有50％的成交價比重是落在1500萬以下的物件、新北市目前則有6成以上的比重落在1500萬以下的物件。桃園、台中、高雄則集中在800萬以下的物件。
平價宅的流行，給我們的意義是什麼？為什麼現在都在買平價宅？
原因：房價，太貴了！
但是，就算房價貴，還是想要買房子（有土司有財）。
所以，平價宅流行起來。
平價這個詞，在房價高檔的年代是很有吸引力的。這也暗示著，若是建商推出一些超出這個價位的物件、中古屋市場釋出的物件超出這樣的價位時，是乏人問津，沒有需求的。
蛋白逐漸染黃之際，市場的需求走向轉為平價，許多炒過頭的物件勢必也要現出原形來。
平價宅流行起來，豪宅怎麼辦？
台北市的高總價物件自然是不用擔心，還有16％的成交比重（見3000萬以上）。台北市的豪宅平均單價還是處於穩定狀態，精華區土地稀少，能夠釋出的物件不多，有錢人還是會繼續透過買房來維持自己的資產。
但是新北市，處於蛋白部分，豪宅真的有價值？這就要打上問號了！

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美國股市下跌1.07% 。
根據上週多位FED官員的談話顯示，若經濟數據表現允許，FED將很有可能在9月開始縮減QE。
另外，上週公佈的數據顯示，美國股權基金7月淨流入達87億美元，ETF達316億美元，創歷史新高，儘管如此，由債市流出的資金，仍舊大部分維持現金形式。
總體來說，因為QE縮減與經濟狀況良好的表現掛勾，兩者的影響應該會有所抵銷，所以QE退場對美股的衝擊應該不致太過嚴重。

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阿程：
這一次杭州行回來後，我們比賽又傳回來了捷報。一是永安期貨程序化交易實盤大賽排名第一，二是CCTV央視節目【期貨兵器譜】玄鐵重劍排名第二，經過時間的考驗，這些模型從群雄之中脫穎而出。
這些榮耀也許是情人節的禮物@@......祝各位情人節快樂 : )
Job: 
永安期貨是大陸最大的期貨商，CCTV央視是中央的電視台，除了期貨日報辦的實單比賽外，這兩個比賽算是最大也最具有指標意義的比賽。大陸的交易比賽都要拿真錢來交易，沒人在辦模擬的。有人贏是幾百萬在贏，也有人輸是輸了幾千萬。 
我發現這些高手經常說他們犯了很多錯誤，不然績效會更好。但誰沒有犯錯呢？ 
我認為，期貨交易，不是比誰做對的事多，而是比誰做錯的事少。 
就我觀察阿程團隊，他們並不想拿第一，他們所做的是讓自己保持在一定的步調上，這就步調就是資金控管和紀律。中間常常有許多人因為重押，所以名次超越了阿程團隊，但隨著時間過去，運氣的成份會慢慢消失。這也再三的讓我確定，我這些年來所說的資金控管是一條絕對正確的道路。 
阿程：
今日數據，土洋同步持有空單，十大法人台指期淨空單留倉7421口，較前一日減少1226口；外資淨空單留倉11871口，較前一日減少2792口。外資今日買超台股50.3億，成交金額782億，加權指數收在7986.27，上漲82.89點。

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Photo:Michael Fleshman

還記得2011年9月17日美國那場「佔領華爾街」的活動嗎？雖然有人說這是一場沒有明確訴求又夢幻的抗議活動，但這場活動的確也讓民眾期待打著「改變」口號上台的歐巴馬，能夠改變財富不公的現象有了一個出口。量化寬鬆如果只是一個短暫陣痛過程，且看美國政府如何出招「救經濟」！
1950年以後，已開發國家的產業型態大多以出口導向或內需市場為主，美國之所以能持續強盛，重要的關鍵就在出口貿易達到上限後，懂得轉為發展內需，藉此改變產業結構。
美國在1990年代做過一次內需結構的調整，才有2000年大多頭的局面，讓經濟登上顛峰。2008年以後，美國從衰退中復甦，需要的正是一個新的產業結構變革。2009年以來，美國政府試圖為建築業的失業人群挽回就業機會，2009年下半年，由政府部門提供的工作機會，在次級房貸爆發後的臨時機制下登場。另外，製造業也增加大量工作職缺。
美國政府2008年以來，引導人民往服務業或製造業邁進，擴大內需消費市場，而製造業可以增加美國實質GDP的成長，遠比金融業經濟為主體產生的泡沫產業還要健康，美國未來要能走得更遠，必定要經過這條大改革，約略到2014年後，美國的失業率才能降至7%以下的水準。
掌握能源就能站穩下一個時代霸主？
根據美國能源局統計，全球已探勘的油頁岩蘊藏量換算成原油來計算，美國本土的蘊藏量約相當於一兆桶原油庫存，總量等於阿烏地阿拉伯、委內瑞拉、加拿大、伊朗、伊拉克、科威特等石油大國的總和，庫存量非常驚人，足以讓美國能源達到自給自足的條件。
2011年下半年，雖然美國再度面臨國際原油價格重挫的局勢，但與以往不同的，零售銷售和餐飲服務價格、個人收入、個人消費指數三者，卻是同步緩和成長的。此關鍵在於美國國內的能源價格，在適當時機得到壓制，才沒有排擠到美國
人能源以外的消費項目，如此一來，美國龐大的內需市場就能正常運作，維持就業市場的擴張性，避免重蹈2008年能源泡沫的問題。
《自主投資之鑰》的作者Joe認為，美國的經濟成長不只是人口紅利帶來的幫助，政府的產業扶植及能源探勘等多重政策下所造成的經濟復甦，不管你是否查覺，世界依然繼續快速轉動……
2013年後，全球經濟會何去何從？
只要了解全球經濟動向，你就能掌握先機！
更多趨勢分析，請見《自主投資之鑰：從古今全球經濟看見投資策略》

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量縮反彈, 延後了回測年線, 量能無法增加,                           圖 from XQ
在買氣不振的前提下, 上檔壓力重重,無法衝關成功,
這已經說到爛卻也是不爭的事實.
外資現貨停止賣超一天, 而休兵一日不代表明天起就會開始連續買超化解危機,
(等看到了這樣的事實後再說吧 !! )
目前的危機仍然存在,請仍然要謹慎小心.
今天漲47點, 收7903點, 量能629E.
觀盤重點
1.跌深反彈屬正常,強一點能彈二.三個交易日,外資不賞臉的話, 一天就又下去了,
現階段一切以外資的動向為主要參考.
期貨方面
十大惡人空單7000餘口, 外資空單14000餘口,
法人空單沒有離去, 這就是為何危機還存在著一半.
外資現貨買超5E , 終結連4個交易日賣超, 要止跌外資勢必要像今日一樣,
在現貨中買超.
類股部份
弱勢類股 : 電子通路,光電,網通,運輸,玻璃,電器,電腦,油電燃,觀光.
強勢類股： 橡膠,其它,營建,電機,金融,百貨,紡織,資服.
危機還未解除, 資金控管要做好喲~~~~
練習多看看全球的東西,不只對操作台股有很大的幫助,
也能更容易就找到更有效率的市場,當然績效也更容易更理想 ^^

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加權指數漲了47點，收在7903點。成交金額627億。價漲量縮。
櫃買指數跌了0.2點，收在118.14點，成交金額154億，價平量縮。
【盤面】
周五雖然走盤跌走勢，但一度到尾盤均見有低接買盤，研判周一或許會出現短線支撐，周一也如周五文章標題一樣出現多方抵抗，整體權值今日表現還可以，電子、傳產、金融皆出現暫時轉強的狀態，但還是難脫盤整格局，尤其是外資法人期貨籌碼依舊是萬口空單的情況下，多方還需要在這個地方多多加油。
今日傳出蘋果將於9月10日出新品，電子以蘋概股較為強勁，鴻海還是站在季線之上，但台積電可是偏弱發展，權值股走勢不一，電子指數大概也是盤整狀態，今日還有宏達電宣布歐美市場由小勞勃道尼代言兩年，且HTC的品牌LOGO也改了，Here’s To Change.外資可是連買五天了，第三季第四季就看HTC能否有爭不爭氣囉~~汽車電子今天有短線轉弱的現象，前幾日有談過在此就不再贅述了。
技術上來說，其實沒啥好說的，就是大區間整理格局，下方缺口目前還是有效支撐，接近就有低接買盤出現，連帶今日傳出國發基金準備要上繳國庫出脫台股的新聞也沒嚇到投資人，(當然也可能是投資人變少的緣故)，扣抵高值依舊存在，就等時間空間化解了，一樣是個股表現，投資朋友可以審視一下第二季季報及近期法說會內容。
【籌碼】
外資買4.8億，本土法人買4億，現貨小買，外資法人空單小減，順手減碼一下，整體依舊是站在空方，謹慎以對。
【期貨】：(純期貨部分)
外資(陸資)： -14188口， (-447口)。
自營商的 ： +3943口， (+1536口)。
近月十大交易人： -7385口， (+987口。)
近月十大特法人： -12560口， (-1926口。)
全月十大交易人： -8647口， (-1261口。)
全月十大特法人： -9887口， (-3161口。)
消息數據皆參考，操作策略盡量化繁為簡。
選擇權最大OI在8300-7600之間。不變。
代表指數最有可能在這兩價位區間震盪。
(產業股票漲跌幅與圖片資料來源：XQ)

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阿程：
這次受邀永安期貨講課，受邀講師都是目前全中國期貨大賽排名前三的實戰人物。其中兩位主觀交易，我們則講程式交易的部分。會後我們與永安期貨施建軍總經理會面，並從他的口中了解永安期貨在程式交易市場上的重視與花成本的決心。當一個期貨商，尤其是保證金規模達百億的龍頭，決心在推行某一件事，是不會計較任何成本的，要麼就不要做，要做就要做到第一。
永安目前的期貨保證金幾達百億人民幣，其規模勇冠160幾家期貨商，確實令人敬佩！ 
Job: 
大陸企業做事情是規模擺第一，利潤其次，我們記得新聞報導前三名以外的公司都是虧損的。這是大陸期貨的戰國時代，也將走向大者恆大的時代。在這裡也恭喜阿程團隊！ 
另外關於籌碼，我認為要留意的是外資，如果外資空單增，空方是不用擔心的，但如果單日大減5000口以上，或空方跌破萬口，要小心反彈。其它的看法與前幾日一致。做長線不應隨意改變方向。 

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指數持續下探, 回測年線中, 而且電子指數更是不斷破底,                        圖 from XQ
除了電子指數的年線早已跌破外, 電子類指數也破了去年底12/21 的低點,
以電子佔大盤的權值份量而言,要靠傳產隻手撐住困難度很高.
短期許多方面的證據顯示, 不利多頭的因子很多.
上週五跌51點, 收7856點, 量能771E.
觀盤重點
1.焦點仍在外資的賣超上, 已經開始了新階段的連4賣超,而且賣超幅度都不小,
投資人別死命做多,退出來想一想,頭腦會更清醒.
2.財報在本週將會正式出爐, 小心自己手上抱到地雷股, 尤其現在處於回檔,
爆掉了可能會讓自己的資產失血很多, 好好地檢視自己的持股,是每季季報公布時,
一定要好好做的功課.
期貨方面
十大惡人空單8000餘口, 外資空單16000餘口,
法人期貨仍然偏很空, 在月底摩台結算前, 只要這波外資逮到的散戶多單仍舊在硬凹,
就不會輕易地放過散戶, 會堅持他們的力量殺完這波凹單的多單為止, 歷史總是一再重演.
類股部份
弱勢類股 : 電子通路,光電,網通,運輸,玻璃,電器,電腦,油電燃,觀光,鋼鐵.
強勢類股： 橡膠,其它,營建,電機,金融,百貨,紡織,資服.
各位讀者在市場上一定要學會認清拉回也是健康的好現象,
若不拉回,未來怎麼會有便宜的標的可以投資呢? 是不是.
而且每天都在盤整的股市也極其無聊, 倒不如該漲時漲, 該跌時跌,
擁有不錯的波動性, 對長期股市來說, 反而是健康的.

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加權指數跌了51點，收在7856點。成交金額769億。價跌量平。
櫃買指數跌了0.47點，收在118.34點，成交金額173億，價跌量增。
【盤面】
台積電周五出現了開高走低的走勢，開盤剛好開在十日線附近隨即下殺，並沒有達到撐盤的效果，瀏覽了一下權值股的走勢，整體看起來都不是挺妙的，僅有少數電子還有跌深反彈的契機，而金融股雖然是整體看來表現比較好的，但也一樣是沒有多好，高價股的F4試圖穩住人氣與盤面，不過效果也沒有多好，盤勢還是偏空方發展，期貨籌碼沒變還是空方一面倒，再這樣發展下去找下方缺口支撐的機率是不小的呀~類股來看，還是汽車電子相關個股獨領風騷，盤面上除了通訊相關族群外，大概沒有其他族群可以匹敵，我想大概要等到九月電子新品上市看能不能帶動投資人預期了。
技術上，扣抵位置依舊扣抵高值，均線反壓在上，至少要等一個月的時間，而且至少還要多方配合撐住指數才對接下來的多方反攻能有所助益，而目前局勢依舊是空方掌控，股票還是個股表現就是了。
【籌碼】
外資賣81億，本土法人賣14億，融資增加3.8億。現貨持續賣超，外資法人空單也持續加碼，法人依舊是站在空方。
【期貨】：(純期貨部分)
外資(陸資)： -16289口， (-447口)。
自營商的 ： +3939口， (+1536口)。
近月十大交易人： -8170口， (+987口。)
近月十大特法人： -12909口， (-1926口。)
全月十大交易人： -9106口， (-1261口。)
全月十大特法人： -11189口， (-3161口。)
消息數據皆參考，操作策略盡量化繁為簡。
選擇權最大OI在8300-7600之間。不變。
代表指數最有可能在這兩價位區間震盪。
(產業股票漲跌幅與圖片資料來源：XQ)
【產業類股輪動】：
相對強勢：玻陶、電子零件、通信網路等。
相對弱勢：汽車、油電燃氣、資訊服務等。
資金流向：通信、電腦周邊、汽車等。
以上是個人心得與觀察紀錄，非投資建議，僅供參考。
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