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2008.12.24 資金控管序曲2-隨機走勢/Job 展示了5張圖,cassay猜的沒錯,事實上全部都是模擬圖。向下或向下的機會都是1/2。2、5看起來是崩跌的走勢。模擬個10次,大概會有一次大漲、一次崩盤。4看起來最像丟銅板,但事實上,要找真的看來像丟銅板的圖很難,4反而是花很多次才”故意”試出來的特例。1、3看起來有點軌道線的感覺,事實上大部份的圖都讓人有軌道線或型態的感覺。這不禁讓人懷疑,我們平常用的技術分析到底有沒有用?

不論如何,這個方法在數學上是可以賺的,但為什麼可以賺呢?

“因為平均報酬永遠會大於幾何報酬率。”

很簡單:2008.12.24 資金控管序曲2-隨機走勢/Job 模擬的情況是x=100%的情況,平均只要來回一次,就可以賺25%。但世界上並沒有這種商品。如果是以台股的情況來說,如果有支股票,每天不是漲停就是跌停。那麼x=7%。每天調整一次,是賺不到錢的。因為平均來回一次只能賺千分之2.3,但來回一次的手緒費就千分之四了。所以波動超過20%,才有獲利的機會。

x振幅1+x 1/(1+x) 平均來回一次的結果
7% 1.07 0.9346 1.0023
10% 1.1 0.9091 1.0045
20% 1.2 0.8333 1.0167
30% 1.3 0.7692 1.0346
40% 1.4 0.7143 1.0571
50% 1.5 0.6667 1.0833
60% 1.6 0.6250 1.1125
70% 1.7 0.5882 1.1441
80% 1.8 0.5556 1.1778
90% 1.9 0.5263 1.2132
100%  2  0.5000 1.2500

第二.另外,這個方法,也常常會出現連續最大跌幅50%~70%的情況,這也是人性不可能接受的。

以下是模擬10%振幅的情況,次數1000次:注意,常常有腰斬情況發生!

如果做到地雷股:賠錢,哭哭


如果買到宏達電:人性還是不會快樂,因為抱著賺比較多


白忙一場:回到原點,不過回檔7成的心中壓力很可怕


第三個缺點.模擬1000次,實際交易的話,要花多久?

天才數學家的秘密賭局 雖提到了這個方法,但實際模擬才知道它的結果。單一商品是行不通的,一定會跳樓,最好是多重商品,波動率要大於20%,交易成本要愈低愈好,再來要花上一段時間,等成果出來。理論上是賺的到的,只要有一顆鋼鐵般的心臟,我承認我沒有,各位好自為之。

這只是序曲而已...

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