法意PHIGROUP

Cited from Rafael Matsunaga on flickr

個人專長為證券量化交易,　大數據分析與雲端資料應用。

擅長價值型投資、成長型投資、籌碼分析與索羅斯的反射理論選股，年平均投資報酬率超過25%。

每月必定會吸收五本以上的理財書籍，分析每天的新聞時勢，從中獲取投資理念與模型；

今後會每周深入淺出為讀者介紹個人的投資理念，與簡介自身的選股法。

                                                                                                           薩克森博士

這周, 跟大家分享證券投資的概述。

很多朋友作股票投資做了快十年，偶爾聊天考考他們為何可以從股市中賺錢？

最多聽到的是"不知道, 能賺錢就對了! "，其次是"當然是別人輸的錢阿!"

不管是哪個答案, 都不是理想上股市運作與投資人獲利的實質原因,

而是把證券市場當賭場的賭徒所觀察到的表象罷了！

在開始前，我們先釐清何謂證券投資......

在自由的社會中，集結群眾的力量, 可以達到一個人無法完成的夢想與未來。

一間公司的組成，需要資金、技術與人力，就如同花草樹木需要陽光、空氣、水一般，

公司更需要這種群策群力的能量，因而股票由此而生。

擁有股票者，貢獻了自己的資金讓一間公司得以營運，能夠發展的更快。

同時也代表擁有著公司的一部分，能夠掌舵決策公司的發展。

在營收獲利的情況下領取經營收益的分紅，亦或負擔營業的虧損；

兩者之間的差異，關乎擁有股票者.....股東，投資經營團隊的眼光。

假設A買進了法意公司的股票，以每股10元買進5股；一年過後，分到了每股1元的現金股利。

A很開心的跟好友B與C說這件事情，B算一算，年報酬率竟然有10%，比起當下定存好了七倍！

於是B開價12元要跟A買股票，心想就算用12元買進, 每年配1元也有8%的投資報酬率!

所以A賣出了兩股, 這樣他當下就賺到了每股資本利得2元, 也就是一共兩年的配息，A也能夠拿這筆錢去尋找其他的投資標的，

雙方都覺得這是場好買賣。

C看到他們的交易似乎有利可圖，他出價每股15元要買A的持股，於是A再賣出了兩股給C。

(*獲利的綜合計算附於文末)

因此，股票的帳面上的價格(名目價格)就因此抬升，從每股10元到15元。

A增加了19元的實際獲利與5元的帳面上獲利; B的財產也增加了帳面上的6元。

讓我們回歸到原點，理性的思考會發現一切都起自於......

"法意公司賺錢, 每年配發可觀的股息, 與預期未來可能配發一樣甚至更高的股息！"。

這是"理想化"下，證券投資的標準形式。

上面的說明, 是希望每個投資人能在進場前, 了解股票市場的遊戲規則, 與玩家為何進行遊戲的動力源。

記得每個細節與邏輯，並謹記天下沒有白吃的午餐！

違反邏輯而獲利，不是投資、不是投機，而是賭博！

切記！賭博，猶如跟惡魔訂下契約，從簽字一開始，就宣告遊戲結束了。

投資是一場戰爭, 錯誤或者是不經心的投入, 參與者的心靈可能會被徹底的擊潰。

認真的做投資研究，方法大致來說分成三種類型：技術、基本與消息。

技術分析高深的研究者，可以升級成型態大師。

技術分析是根據統計過去的數據而得的規則，將這些規則變成了可以判斷的指標。

指標的使用上，若觀察的時間範圍選擇不同，得到的結果也會不同。

作為進出點的判斷，光看一兩樣技術指標不足以做決定。

僅看日周均線黃金交叉夠嗎? 要不要周季均線也多頭排列向上呢?

KD指標低檔且黃金交叉可以買進嗎? 還是要第二次交差? 第三次交差?

MACD要不要看呢? RSI呢? 還是要看布林通道?

如果有一半的指標指出明天做多, 另一半的指出放空, 怎麼判斷隔天的情勢呢?

最需要注意的！

市場往往充滿著作手操弄價格產生的"騙線", 為了誤導行情判別來進行養套殺的過程。

經歷過上述那段長長的歷程且活下來的少數人，根據82法則, 活下來的僅不到兩成的智勇兼備者, 有機會領悟成型態大師。

型態專注於長時間所形成的一種量價關係的分佈；

這種相對長時間所型成的型態，比之於個別指標，不容易落入作手操控的陷阱中。

如壓力線、支撐線與M頭、W底這種耳熟能詳的型態分析，其中富含著群眾心理學的成份，

許多投資大師，如李佛摩(Jesse Lauriston Livermore)、已故德國股神科斯托蘭尼(André Kostolany)，都使用來判斷進出的策略。

這部分將來有時間再慢慢詳述。

利用技術分析或型態分析來做盤是判別與選股，法意這邊出色的專家眾多，

各位只要挑一位英雄豪傑的作品好好研讀，相信它日必有所得，我也不在這裡班門弄斧。

我個人專長在於基本面分析之後的介紹.......就下周五待續吧 :)

*綜合ＡＢＣ三人交易後的財產如下:

Ａ有 5(股票現金配息)+12*2+15*2(資本利得現金)+15*1(股票), 總資產是74元的股票, 比起他當初投資的50元, 帳面上投資報酬率近乎50%!

Ｂ有 15*2(股票), 總資產30元, 買進成本為24, 帳面上的投資報酬率是25%

Ｃ有 15*2的股票, 買進成本也是30元, 不賺不賠。

因為上述的交易行為，他們三個人付出的金額為50+24+30=104, 他們三人因法意的股票總資產膨脹成了134元,

不過實際有落入口袋獲利的, 只有A的5(股票現金配息)+2*2+5*2(資本利得現金)=19元