10.16 交易大型的資金，如何籌備、協調？將運用怎樣的交易策略？/Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊 @ 法意PHIGROUP

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阿程：
對於在大陸以顧問的形式參與公募基金，我們本來就將自己大部份的資產投入到自己設計的投資組合，所以也投了不少資金到將發售的公募基金裡。對我們來說，我們用家族財富基金的概念來籌備這個基金，期待它必須是安全、穩健獲利的。我們和所有的投資者站在同一條船上，所以必須會設定最高的風險控管原則。

Job:
簡單來說，要建立一個完整的投資組合。基金的規模較大，所以我們必須考量到胃納量，通常較長天期的策略胃納量最大，但長天期會有隔夜跳空的風險，所以隔夜的槓桿倍數最好在1倍以下。另外日內交易也是必須的，日內交易和隔夜交易的邏輯不同，在投資組合理論下，會產生獲利相加，但風險相抵的效果。我們盡可能地增加投資組合，也會納入一些商品策略。就像一個生態系，老虎和老鼠有不同的生存方式。各策略之間可以互相保護。

阿程：
我們是一個團隊在做交易策略，每個人的領域不同，有金融工程、統計、計算機、商管不同的背景，想法差異很大，自然就提供了策略的多樣性。

Job：
最重要的還是風險控管，有工程師及助理隨時監控電腦的運作，各策略及每日的盈虧都會設定最大風險。在嚴格的風險控管下，那個獲利才是真的獲利。

阿程：
今日數據，十大法人台指期淨多單留倉3273口；外資淨多單留倉1093口。外資今日買超台股41.8億，成交金額732億，加權指數收在8332.18，下跌35.7點。