上圖所展示的是自高峰以來的最大連續虧損。
就我模擬100次的結果來看：
1. 平均連虧是26%。
2. 比較極端的情況，甚至會有45%~65%的連虧。
3. 連虧和最終報酬率沒有必然的關係。
4. 勝率愈低，連虧愈大。
雖然平均連虧是26%，甚至，我們要遇到40%的連虧並不是難事。
就我模擬的結果看來，勝率愈低，連虧愈大。
這應該是單一策略順勢投資者的宿命，也是小額投資者的宿命：很難撐的過連虧，然後會在最慘的那一刻放棄。
我很明白這樣的過程：當你發現一個可以賺大錢的策略，於是發始下大注。但不知為何，績效就開始走下坡。虧損之後，你並不想減碼，是因為不想放棄翻本的機會，於是在不知不覺中，你用了很大的槓桿。
腰斬之後，你不得不開始懷疑：這個系統是不是失靈了。於是，在最慘的時候，你會放棄你的系統。但往往你放棄你的系統時，系統又開始賺錢了。
這時候，心魔就會出現了：難道，要用逆勢策略？還是尋找超高勝率的指標？
但我們停損的原則不可放棄，我們既要停損，也要順勢而為。
事實上，我甚至認為均線所造成的連虧是種優點。因為它可以掃掉意志不堅的人。當意志不堅的人出場時，剩下的人就可以得到甜美的果實。
因為趨勢不常出現，所以「順勢而為」勝率低。
停損會讓出場的機會增加，所以停損也會讓勝率降低。
但「停損」和「順勢而為」卻是投資所需的要件。
因此，
投資是違反人性的、是一般人做不到的。
這些都是蒙地卡羅模擬告訴我的。
於是，
唯一的路只剩下…
(下期公佈最後的衝擊性結論)
資金控管-延伸閱讀
2010.01.15 精算成本(八)-蒙地卡羅模擬2/Job-連虧的展示，順勢而為的宿命，小額投資者的宿命
2010.01.01 精算成本(七)-連虧的展示/Job-財務工程-用EXCEL，15分鐘學會蒙地卡羅模擬
2009.12.23 精算成本(六)-槓桿與停損/Job-我問你，停損要設總資產的幾%呢？
2009.12.11 精算成本(五)-槓桿/Job-交易,差一點差很多. 少女時代也會變成中年時代？！
2009.12.03 精算成本(四)-實際上我期貨出手一次的成本/Job-手續費、稅、滑價
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2008.10.22 資金控管系列-停損的真義/Job
2008.08.28 精算成本(三)/Job-對帳單分析
2008.08.27 精算成本(二)/Job-Tradestation程式交易
2008.06.27 不停利，必自斃/Job
2008.06.23 精算成本(一)/Job
2008.06.17 心態-絕對停損！/Job
2008.05.30 停利的藝術/Job
2008.04.25 Parkson老大的程式交易與資金控管/Job
2008.02.15 國外期貨資金控管技巧(三)/Job
2008.01.30 國外期貨資金控管技巧(二)/Job
2008.01.30 國外期貨資金控管技巧/Job
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珍惜生命，請勿借錢交易/賈乞敗-投資賠億元，夫妻摟2幼女燒炭，全家4死
延伸閱讀
● 資金控管
首部曲
a. 分析對帳單→P.026至P.085
ｂ. 精算交易成本→P.088至P.114
ｃ. 停損&停利→P.116至P.170
ｄ. 投資策略與資產走勢模擬→P.172至P.189
ｅ.剖析投資的問題→P.192至P.210
二部曲
f. 風險評估與策略→P.025至P.034
g. 加碼策略→P.025至P.076
h. 海龜交易系統解析→P.078至P.103
●交易心理→P.106至P.184
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