目前分類:全球量化交易之路/ Job 賈乞敗 (742)

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Job
繼續來談談市場的結構。

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阿程:
今天期貨開高走低,這種情況在台股近兩年來表現來看習以為常,因為有小賺就好的心態,投資人也喜歡在創新高的時候贖回。盤後來看法人不為所動,多單仍維持上周水平。值得提醒的是,法人的舉動不再是我們所想像中的緩慢佈局,根據歷史經驗,法人能夠在短時間(1天)進出萬口以上的期貨單,雖然現在的確是在多方格局當中,但是在未來也能夠短時間內將多單全數出清。所以觀察台指法人期貨部位與摩台期貨散戶留倉的變化這是最簡單必要條件。

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阿程:
上圖是上周五所提到的2013韓國小姐選美撞臉的另一因素,『後製』也就是透過化妝及統一修片,修至認為一般人心目中美的模樣。但這一真相著實令我感觸良多,你選出來的其實只是後製能力強的而失去選美的真義。如同我們在寫策略,我們的目的是在找尋一個市場上的邏輯,而不是一個符合過去歷史經驗的策略,因為透過參數的最佳化,最後選擇的都會是類似45度向上的收益曲線,這只能證明自己的『後製』能力,也許本身這個方法是不賺錢的,但是最佳化讓他恰巧找到以為的聖盃,這也能夠解釋為何實際交易後表現不如預期。所以不要倒果為因。

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2013-04-28_161530  

見上圖,粉紅色是台股加權指數,藍色是貨幣供給量M1B。隨著台灣的經濟成長和通貨膨脹,貨幣供給量上期上升是很正常的現象。若我們要分析這兩者的關係,勢必要去除M1B的趨勢。最簡單的方法就是用年增率來看,它一舉去掉了長期的斜率,讓我們更好觀察它與台股之間的關係,也多少修正了一些季節性的影響。例如一月份的M1B經常是大幅上漲,所以我們要和去年1月比較,才能考慮1月上漲的情況是否正常。

如下圖,紅色即為M1B的年增率(即和去年相比,M1B增加了多?%):

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1634754726

阿程:
有人來信問到,他不知道這一波台股會這麼強勢,讓原本只想虧損本金的10%就出場的他,目前手上的空頭部位虧損將近20%。想說昨日美股的回檔會使得手上空單得以喘息,今日台股卻又小漲作收,真不知如何是好……。 『我知道我會犯錯,這讓我想到就充滿不安全感。不安全感讓我保持警覺,永遠做好準備修正錯誤…... 犯錯沒有什麼好丟臉的,只有無法改正錯誤才是羞恥』這是索羅斯接受商周專訪時說到。現在的他就是充滿不安全感,因為他犯了幾個錯,一是違背當初的止損價位,雖然我們的賺賠比在2比1以上。但從交易勝率來看,10筆當中有6筆是虧損的,如果沒有做好嚴格的控管,總損益很容易由盈轉虧。二是仰賴未來行情的拯救,這是最容易出事的做法,如同走在鋼索之上。一旦錯誤也許就爬不起來,若是成功了以後你都會這麼做,總有一天也會出事,這是遲早的問題。

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Bill Gross  

【債券大王格羅斯:聯儲局會在短期內推QE3】

來源:財經新聞

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Bill Gross

【美聯儲誇誇其談或使債券泡沫繼續】

來源:鉅亨網

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2013-02-03_12555-3  

每個月底,央行會公佈貨幣供給量數據。這時,我們經常會聽到一個說法:當M1B年增率和M2年增率產生黃金交叉時, 股市容易上漲?這是真的嗎?讓我們來驗證這個說法。
如上圖,

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阿程:
回顧4月初當全市場壟罩在北韓即將發動戰爭,股市充滿利空訊息下,外資卻在4/11當天佈局了多單,如今多單已達2萬餘口。團隊的短期籌碼策略在4/11 當天也進場的台指期貨多單,再加上經過4/17逆價差的換倉優勢,至今留倉未平倉獲利每一口達344點,一掃前幾次連續小虧的陰霾。換句話說交易都在期待 趨勢行情的來臨,但是如果我們了解前一天Job所提到市場的結構,你會知道哪些指標不會失效,失效的只是你的信心。今天上漲是機率,多單持續持有14個交 易日是紀律。我們不在意多頭會持續多久,透過移動停損的機制這筆單已經立於不敗之地。也許這樣的交易頻率是很少,因為你做對了方向,這是好事。頻繁的交易 只會徒增手續費而已。

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1634754734

阿程:
十大法人1萬口,外資2萬口,法人上萬口多單擺在眼前,怎麼說也都要尊敬目前多方的局勢。之前提到法人最簡單的獲利的模式,就是再佈局好期貨多單/空單, 利用買/賣現貨,拉抬/壓低指數,進而期貨多單/空單獲利了結。這是最簡單卻是做實用的方式。外資連日來的買超,期貨多單留倉佈局今日來到2萬2千口,表 示有什麼可預知或者可醞釀的事能夠一舉帶動台股再次上攻,再看到Job追蹤的散戶留倉單來到2萬口的空單:終極反指標:摩台期貨散戶留倉單/賈乞敗 ,這樣的趣味性再次上演,很抱歉在止損設好的前提,我們最終還是選擇法人的一邊。

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1634754739

原圖來源:http://blog.livedoor.jp/kaikaihanno/archives/27092143.html
阿程:

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Job: 

4/8台股大跌時,除了北韓揚言開戰,另一個原因據說是H7N9。2個都是虛無飄渺的事情但台股還是能大跌,這說明了2件事:一為台股是淺碟型市場,二為如果要下跌,什麼都可以成為下跌的理由。H7N9首例侵台,程式交易叫阿程團隊前幾天冒險前往疫區,要不要分站在大陸的親身經驗?

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1634754750

Job:
前陣子外資失去了準頭,4/8台股大跌近200點,外資近萬口空單逃生不及,損失慘重。不過散戶的萬口空單收獲頗豐。不過現在台股上漲近200點,但散戶 的萬口空單依然不出,贏家和輸家的差別即在於此。其實散戶常常做對,但他們做錯的時候常不認輸。外資儘管也會做錯,但你看他們做錯會立即改正。

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2013-02-03_12555-3  

每個月底,央行會公佈貨幣供給量數據。這時,我們經常會聽到一個說法:當M1B年增率和M2年增率產生黃金交叉時, 股市容易上漲?這是真的嗎?讓我們來驗證這個說法。
如上圖,

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(中原期貨的年度投資人盛會,觀眾聚精會神)
阿程:

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2013-04-22  

阿程:
2013年我們持續在大陸奮戰。第一季傳來捷報,3月底累積獲利36.03%,榮獲大陸永安期貨實盤大賽程序化交易組輕量級月度冠軍、同時也在短線(當沖)交易組榮獲冠軍。這樣的比賽在大陸日新月異,規模一個比一個大,參與人數一個比一個多,比賽總獎金動輒百萬人民幣。甚至開戶送金幣、金碗(可能就是黃金崩盤的徵兆),可見大陸的比賽風潮正吹起一股旋風。

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2013-04-19  

阿程:
“2012全國期貨實盤交易大賽”是中國大陸央視CCTV頻道一年一度的全國期貨大賽,由電視頻道每日播出實況,至今我們才收到從北京寄過來的榮譽證書。3.5個月總收益率達55.49%,這個績效對於台灣的交易市場似乎有點夢幻,但是在大陸市場卻是觸手可及。來自於市場的波動性,大陸股指去年的跌幅達30%,而今年到3月底漲幅更是超過30%,更不用說其他商品期貨的漲跌幅度!

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Job:
昨天提到黃金的策略,在崩盤之前由於黃金走勢很盤整,所以策略半年無法獲利。雖然最後仍能獲利,但恐怕一般人很難撐的下去。事實上,趨勢策略跟賭博沒什麼兩樣,我們永遠都不知道下一筆是賠是賺?所以一定要投資組合,分散每一筆交易的風險。其實把交易策略簡化為兩點,第一點是在趨勢發生時一定要賺到,另一點則是在盤整時盡量避免交易,能參透這兩點的人就能做出好策略。

另外,你知道專業的賭徒也會做投資組合嗎?即使每個賭徒每次都只下注總資本的2%,但他們仍有破產的風險,一組10個人一起分散下注就能下降80%的破產風險。每一天、每一筆交易都不能影響總資金的1%,在這樣的前提之下才會賺到穩定的錢。

哥德說:「真理隱藏在現象之中。所以你要不斷地提醒自己。」

阿程:
所以,我不斷提醒在這一波黃金獲利的人,千萬不要因此放大你的槓桿,行情是可遇不可求的。我看過在選擇權做買方”守株”大賺幾十倍的人,因為連續兩根漲停,資金從幾萬元2、3天內上升到200萬元,但在半年後因為等不到”兔子”而慢慢輸光。策略的紀律很重要,但是我們所交易的商品的波動性才是獲利的關鍵。 今日數據,土洋同步持有多單,十大法人台指期淨多單留倉2917口,較前一日增加2423口;外資淨多單留倉8201口,較前一日增加5008口。外資今日賣超台股9億,加權指數收在7791.35,下跌17.72點。
  
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今日盤中主力為買方,短期籌碼、長期籌碼維持多單持有,技術面休息。 


■籌碼分析大全-領先大盤的不傳之秘■ 

■黑手指標:政府基金護盤指標-八大官銀券商買賣「總金額」 
■黑手指標:八大官銀券商買賣排名-「個股」 
■個股籌碼:外資投信合計個股買賣金額排名 
■個股籌碼:推測外資借券還券個股金額排名 
■反彈指標:大盤融資維持率、餘額增減/賈乞敗 
■大盤籌碼:借券賣出餘額/賈乞敗 
■大盤籌碼:十大惡人籌碼分析圖/賈乞敗 
■大盤籌碼:三大法人籌碼分析圖/賈乞敗 
■大盤籌碼:Put/Call Ratio多空指標追蹤/賈乞敗 
■外匯籌碼:CFTC持倉報告-新式 
■外匯籌碼:CFTC持倉報告-舊式 
■中國籌碼:滬深300期貨十大會員持倉/賈乞敗 
■終極反指標:摩台期貨散戶留倉單/賈乞敗 
■新聞追蹤:索羅斯/賈乞敗

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j0418_5  
上篇文章:2013.04.16 破除迷思2/賈乞敗-景氣對策訊號燈準確嗎?有參考性嗎? 。
我們分析了以下這些指標,發現其中有個項目最能影響股市漲跌:
景氣對策信號(分數),包含的項目如下:
貨幣總計數 M1B
直接及間接金融

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  j0417_1  
阿程:
這是NYMEX黃金的小時K線圖,交易策略非常簡單,突破or跌破某一個區間做多or放空。這是在團隊上的策略,按照2013/4/10所建立的空單,目前每口未平倉盈利達18,500美元。先別高興得太早,這一個策略長達半年沒有創淨值新高,大部分的人是無法承受長達半年不賺錢,甚至是虧錢的狀態。沒有良好的心態,對的方法也會賠錢收場。程式交易就是在賺簡單的錢,追求趨勢的策略就是在準備承受無止境的盤整,正是因為你永遠不知道盤整何時結束,所以你絕對要嚴守資金控管。所以在投資部位上,這一筆交易也不會讓你的總績效有爆炸性的成長,但是你的確在這波行情上獲利了。

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很多人問我這一波黃金空頭的滿足點。雖說未來的行情不可預測。但是如果按照這一個策略來看,假設黃金不再創新低,這一個平台會落在1326.0-1404.2之間,也就是當黃金期貨指數一旦上漲,超過1404.2(4/16當日的高點)這一個策略就會先獲利了結出場。(以上供參考,投資人請自行思考並設立停損停利)

Job:
這個策略有許多可以探討的地方,在多空一書中有提到:2012正宗多空:法意群俠台股攻略。主觀交易要能賺到大行情,一定要有至少一季以上的頭部或底部成形。這是最簡單,但卻也是多年經驗下來所得到最有效的方法。一季,甚至一年以上的形態成形,必然有總體經濟上的原因。這是連不信技術分析的科斯托蘭尼也認同的唯一技術方法。 

今日數據,土洋同步持有多單,十大法人台指期淨多單留倉494口,較前一日增加325口;外資淨多單留倉3193口,較前一日增加241口。外資今日賣超台股30.2億,加權指數收在7809.07,上漲8.02點。

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